Kripto piyasası araştırma şirketi K33, bir raporda, bitcoin (BTC) ile hisse senetleri arasındaki azalan korelasyonun, yatırımcıların varlığı daha çeşitlendirilmiş bir portföye dahil etme durumunu canlandırdığını belirtti.
K33 verilerine göre BTC’nin teknoloji ağırlıklı NASDAQ endeksi ile 30 günlük fiyat korelasyonu Aralık 2021’den bu yana en düşük seviyesi olan 0,26’ya düştü. BTC’nin S&P 500 endeksiyle korelasyonu da geçen ay 2021’in sonlarından bu yana görülmeyen seviyelere düştü.
Piyasa değerine göre en büyük kripto para birimi olan Bitcoin, fiyatı diğer yatırım sınıflarından, özellikle de hisse senetlerinden bağımsız olarak hareket eden ve onu çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak uygun kılan bir varlık olarak yıllardır yatırımcıları cezbetti.
Ancak dijital varlık piyasasının hisse senedi piyasalarıyla birlikte tüm zamanların en yüksek seviyelerinden gerilemesiyle bu anlatı geçen yıl değişti. Kripto paranın geleneksel pazarlarla korelasyonu, merkez bankalarının aşırı enflasyonla mücadele etmek için küresel çapta faiz oranlarını on yıllardır en hızlı şekilde artırmasıyla yeni seviyelere yükseldi. Parasal şahinlik, hisse senetleri ve kripto para birimleri gibi faize duyarlı, riskli varlıkların fiyatını düşürdü.
(K33 Araştırması)
K33 raporunda, “Finansal piyasalarda büyümeye yönelik sapkın odaklanma ve yaygın çılgınlık, yüksek korelasyonlara olanak sağladı” diye yazdı. “Artık koşullar sakinleşti. Dolayısıyla BTC yeniden sağlam bir çeşitlendirici olarak hareket etmeye devam edebilir.”
Portföy çeşitlendirici olarak BTC
K33, BTC’ye küçük bir tahsisatın geleneksel bir yatırım portföyünün performansını artırdığını tespit etti.
Ağırlığı %3 BTC, %58,5 hisse senedi ve %38,5 tahvil olan bir portföy, yıllar içinde klasik %60 hisse senedi, %40 tahvil yatırımından daha iyi performans gösterdi. K33’e göre, kripto para fiyatlarının iki yıllık ayı piyasasına girdiği Ocak 2018’den itibaren ölçüldüğünde bile BTC’yi içeren portföy %6,9 oranında daha iyi performans gösteriyordu.
(K33 Araştırması)
K33, “Önemli fiyat dalgalanmaları yatırımcıların cesaretini kırabilirken, zaman içinde test edilmiş aktif disiplinli yeniden dengeleme stratejisi ve BTC’ye küçük bir tahsisat, geleneksel bir portföyün genel risk profilini iyileştirdiğini kanıtladı” diye yazdı.
