Yatırım yapmanın en zorlu yönlerinden biri olayları ve bunların etrafındaki fiyat hareketlerine ilişkin beklentileri düşünmektir. Geçen hafta ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) Binance ve Coinbase’e karşı harekete geçmesinin ardından kripto pazarında gördüğümüz şey mükemmel bir örnekti.
Spesifik olarak, Binance’e (dünyanın en büyük borsası) yönelik yeni iddiaların ardından piyasadaki geniş çaplı satışları, ancak kısa süre sonra Coinbase’e (ABD’nin en büyük borsası) karşı açılan davanın ardından yaşanan toparlanmayı nasıl açıklıyorsunuz?
Bu bulmacanın bir kısmı, piyasa beklentileri ve ilgili konumlandırma dikkate alınarak potansiyel olarak çözülebilir (veya en azından çözülebilir).
Profesyonel yatırımcılara yönelik öngörüler, haberler ve analizler içeren haftalık bültenimiz Crypto Long & Short’u okuyorsunuz. Her Çarşamba gelen kutunuza almak için buradan kaydolun.
(CoinDesk)
Kripto piyasası beklentileri
Coinbase’e karşı ek düzenleyici eylem muhtemelen Binance’e karşı olduğundan daha kesindi çünkü firma zaten bir Wells Bildirimi almıştı. Bunu, resmi fiziksel merkezi olmayan bir firma olan Binance’e karşı uygulanan yaptırım eylemiyle yan yana getirdiğimizde SEC tarafından nasıl soruşturulacağı daha az net hale geliyor. (Cevap: ABD’deki varlıkları Binance.US aracılığıyla). Bu beklentiler bir şekilde makulse (sonraki analiz için uyarı), o zaman Binance ve Coinbase arasındaki piyasa tepkisi farkının sırasıyla daha az ve daha fazla “fiyatlandırılan” olaylarla ilgili olduğu sonucuna varmak makul olabilir.
Konumlandırma
Düzenlemeye tabi vadeli işlem piyasası konumlandırma verilerini incelemek, yatırımcıların piyasa görüşlerine uyum sağlamak için hangi eylemleri gerçekleştirdiğini belirlememize yardımcı olur. Neden konumlandırma verileri ve neden düzenlenmiş piyasalar? Tüccarların ve yatırımcıların etkinliğe giderken nasıl konumlandıklarını anlamak güzel ve düzenlenmemiş piyasalarda sahte ticarete ilişkin birçok iddia var.
Yatırımcı konumlandırması için iyi bir zihinsel model, teknedeki yolcuları düşünmektir. Herkes teknenin her tarafına dağılmışsa, belirli bir yolcunun bir taraftan diğerine hareket etmesi net dengeyi fazla etkilemez. Ancak herkes teknenin bir tarafındaysa (ve tekne alabora olmuyorsa) ve birisi kalabalığın arasından ayrılıp diğer tarafta biraz temiz hava almaya karar verirse, bu ters hareketin sistemin net dengesi üzerinde çok büyük bir etkisi olacaktır. Yatırımcının kaldıraç azaltıcı dinamiklerinin yanında konumlandırma da yardım rallilerinin açıklanmasına yardımcı olabilir.
Varlık yöneticileri, takas satıcıları veya diğer raporlanabilir kişilerin aksine, verilere kaldıraçlı para yöneticilerinin perspektifinden bakmayı tercih ediyorum çünkü bunların korunmayan pozisyonlara sahip olma olasılıkları daha yüksektir. Bu trader kategorisi kısa pozisyon sıkışmalarına daha duyarlı olduğundan, grubun konumlandırmasının zıt bir gösterge olduğunu düşünüyorum.
(CoinDesk)
Konumlandırma verilerini incelediğimizde (bkz. Şekil 2), kaldıraçlı para yöneticileri için hem Bitcoin (BTC) hem de Ethereum (ETH) vadeli işlemlerinin net konumlandırmasının net kısa olduğunu ve bir yılın en düşük seviyelerinde veya yakınında olduğunu görebiliriz; bu da göreceli olarak yükselişi doğruluyor. hem tokenlar hem de daha büyük kripto pazarı için olumsuz beklentiler var. Bu düşüş seviyelerindeki konumlandırmayla piyasa, kötü olay haberlerine karşı daha dayanıklı hale geliyor ve kısa pozisyonları pozitife çevirecek olumlu gelişmelere karşı artan bir hassasiyete sahip.
Hem konumlandırma hem de piyasa beklentileri, George Soros’un öncülüğünü yaptığı gibi finansal piyasalarda daha büyük bir dönüşlülük kavramına giriyor. Kısaca piyasanın yansımalılığı, yatırımcı algılarının ve davranışlarının piyasa koşullarını etkilediğini ve bunun da yatırımcı inançlarını ve eylemlerini etkilediğini ve şekillendirdiğini öne sürmektedir. Bu döngüsel, kendine referanslı geri bildirim döngüsü, piyasa fiyatlarını ve yatırımcı konumlandırmasını etkilemek için bilişsel önyargılar ve beklentiler birbiri üzerine inşa edildiğinden, doğrusal olmayan piyasa dinamiklerine yol açar. Bu, kısa vadede kendi kendini gerçekleştirebilen ve uzun vadede kendi kendini düzeltebilen fiyat eğilimlerinin ortaya çıkışını açıklayabilir; çünkü tüccarlar, devam eden fiyat hareketleri için beklentiler ve konumlandırma yalnızca bir tersine çevirme ve düzeltmeyle sonuçlanıncaya kadar fiyatları kovalarlar. son zamanlarda trendi takip etmeye başlayan yatırımcıların hayal kırıklığı.
Bir düzenleyicinin tek bir haftada en büyük iki borsayı hedeflemesi hiçbir zaman iyi bir görünüm olmasa da, geçen haftanın düzenleyici manşetleri bize, piyasa beklentilerinin ve konumlandırmanın öneminin, etkinlik fiyatı için gerekli düzenlemeyi sağlamada vurgulayan gerçek dünyadan bir örnek çalışma sağladı. hareket eder.
Paket servis
CoinDesk Genel Yayın Yönetmen Yardımcısı Nick Baker’dan okumaya değer bazı haberler:
