Artık danışmanların, müşterilerinin yanında ve onların adına kripto para birimlerine ve diğer dijital varlıklara erişmek için çeşitli yöntemleri olduğu için, varlık yöneticileri kriptoya farklılaştırılmış erişim sunmak için yenilikler başlatıyor .
Bu nedenle, yalnızca ABD’de yerleşik bir ürün paketinde tokenin fiyat hareketine erişim sağlamakla kalmayıp, yakın zamanda piyasaya sürülen kripto ürünlerinde, ama aynı zamanda yerleşik risk azaltma sunduğunu da iddia ediyor. Bu tür iki ürün – biri CBOE Vest’ten, diğeri ayrı olarak yönetilen hesap (SMA) sağlayıcısı Eaglebrook Advisors ile ortaklaşa THOR Financial Technologies’den – yatırımcıları adına kripto veya kripto vadeli işlemlerinde alım satım yapmak için teknik sinyaller kullanır.
Bu makale ilk olarak CoinDesk’in kripto, dijital varlıklar ve finansın geleceğini tanımlayan haftalık bülteni Crypto for Advisors’da yayınlandı. Her Perşembe almak için buradan kaydolun.
“Şimdiye kadarki en büyük hikaye sadece bu alana erişim oldu, ancak zorluklardan biri, özellikle de varlıkları bu alana taahhüt eden profesyoneller için. CBOE Vest CEO’su Karan Sood, uzayda aşırı oynaklık olduğunu söyledi. “Bitcoin’in uzun vadeli ortalama oynaklığı %100’ün biraz altında.”
Yatırım fonu çözümü
Ekim ayında, CBOE Vest, bitcoin vadeli işlemlerine yatırım yapan ve bitcoin cüzdan ihtiyacını ortadan kaldıran bir yatırım fonu olan Bitcoin Strategy Managed Volatilite Fund’ı (ticker: BCTVX) başlattı.
CBOE Vest’in stratejisi, nakit benzeri getirisi olan bir şeye tahsis ederek oynaklığı kontrol ederken bazı bitcoin bağlantılı getiriler sunmayı iddia ediyor çekilişler sırasında.
“Stratejimiz, en basit haliyle, bitcoin vadeli işlemlerinde yaşanan oynaklığa yanıt olarak bitcoin vadeli işlemlerine maruz kalmayı çeşitlendirmeye çalışacak. “dedi Sood. Oynaklık yüksekse, fon bitcoin vadeli işlemlerine maruz kalmasını azaltacaktır. Oynaklık düşükse, fon tahsisini artıracaktır. Bu nedenle, günlük olarak ayarlanan bitcoin vadeli işlemlerine dinamik bir tahsistir.”
CBOE Vest, farklı ürün ambalajlarında ve varlık sınıflarında benzer risk ayarlı maruziyet sağlayan birkaç ürüne sahiptir.
Bir SMA yanıtı
THOR’un Eaglebrook ile ortaklığı, Ticaret algoritmalarını SMA’lara entegre ederek danışmanlara Gemini Trust’taki soğuk depoda çevrimdışı olarak tutulan bitcoin ve diğer dijital varlıklara doğrudan erişim sağladı. THOR’un algoritmaları volatiliteyi kontrol eder ve teknolojisi, kolaylaştırılmış müşteri katılımı, alım satım yürütme, yeniden dengeleme, portföy ve vergi raporlaması sağlar.
Kasım 2021’de başlatılan strateji, Bitcoin’den 62.000 $’dan %100 nakit pozisyonuna geçerek yatırımcılarına çok fazla tasarruf sağladı. THOR Financial Technologies’in kurucusu Brad Roth, tokenin fiyat düşüşünden bahsetti.
“Teknolojimizi hisse senetlerinde yaptığımız gibi kullanıyoruz, şu andan itibaren bir oynaklık sinyali aldığımızda dönüştüreceğiz nakit benzeri bir pozisyona,” dedi Roth. “Şu anda müşterimiz yapması gerekeni yapıyor. Son düşüş sırasında orada öylece oturuyorduk.”
THOR geçen yıl piyasaya sürüldü ve model portföylerinde yönetim altındaki varlıklarda (AUA) 1 milyar doların üzerine çıktı.
CBOE Vest finansal profesyonelleri hedefleyen ürünler geliştirirken, Sood şimdiye kadar sade vanilyalı bitcoin vadeli ürünlere olan ilginin çoğunun olduğunu söyledi. kendi kendini yöneten yatırımcılardan olmuştur.
Finansal profesyonellerin borsada işlem gören fonlar (ETF) ve yatırım fonları gibi düzenlenmiş yatırım araçları için daha fazla talebi ve takdiri var. Sood, çünkü genellikle bağlı oldukları en iyi çıkar gereksinimlerine uyma olasılıkları daha yüksektir.
“Aracılar için başka zorluklar da var çünkü bu varlıkları çok varlıklı bir portföyde yönetiyorlar ve hiçbir şey teslim etmenin yakınından bile geçmiyor. Sood, “bitcoin’in sunduğu oynaklık türü – veya tarihsel olarak getiri türü -” dedi. “Çoğunun müşterilere, getirilerin bir portföy olarak hareket etmesini sağlamak için bitcoin’e yeterli erişim sunmak istediğini düşünürdünüz, ancak bu genellikle belirli bir miktarda oynaklığın da kabul edilmesiyle sonuçlanacaktır.”
Ancak şüphecilik çoktur
Kripto alanındaki bazı uygulayıcılar Danışmanlar için iş, bu tür risk azaltma stratejilerine karşı temkinlidir.
“Kötü bir fikir olduklarını söyleyemem,” dedi BITRIA CEO’su Dan Eyre. danışmanlar, müşterileri adına kripto para birimlerine erişim sağlar. (BITRIA, geçen yılın sonlarında BlockChange’den yeniden markalandı.) “Çoğu yatırımcının dijital varlıklara bakma şekli, yapabilecekleri bir yatırım olarak çok güçlü bir yukarı yönlü, ancak aynı zamanda çok fazla oynaklık riski de sunuyor.”
Eyre, yatırımcıların bunun yerine doğrudan kripto para birimleri tutmasını önerir.
“Dijital varlık ekosisteminin ortaya çıkışından bu yana herhangi iki yıla bakarsanız, yatırımı elinde tutsaydınız, yapacağınız hiçbir dönem yoktur. üzerinde para kaybettik” dedi. “En aktif olarak işlem gören risk azaltma stratejileri, aslında sadece bir yatırımı elinde tutmaktan daha iyi performans göstermez. Evet, çok fazla oynaklık görüyoruz ama sorun değil çünkü çoğu yukarı yönlü oynaklık. Algoritma yoluyla bile en tepeyi ve en dipleri aramaya çalışırsanız, büyük bir vergi faturası oluştururken bazı şeyleri kaçırabilirsiniz.”
Bir kripto varlık yöneticisi ve danışmanlar için eğitim sağlayıcısı olan Sarson Funds, kendi risk azaltma ürünlerini piyasaya sürdü.
Firmanın CEO’su John Sarson, aşırı karmaşık olarak risk azaltma ticaret stratejilerine yönelik eleştirilerde bulundu.
“Doğru bir yatırım yapmasaydı ve onu birçok farklı şekilde sarmaya çalışmasaydı Wall Street Wall Street olmazdı. ‘yatırımcı ihtiyaçlarını karşılamak için’ paketler” dedi Sarson. “Bu ürünlerden bazıları mantıklı olsa da diğerleri, müşteri için yaptıklarından çok ihraççı için daha anlamlı olacak. Algoritmik olarak türetilmiş yatırım programları bazen işe yarayabilir ve diğer zamanlarda neredeyse kesinlikle kullanıcılarını hayal kırıklığına uğratacaktır. Sarson Funds’ta, bitcoin’de volatilite-olumsuz yatırımcılarla çağrı yazma programları kullanmanın çok mantıklı olduğuna inanıyoruz.”
Sarson’ın en belirgin şekilde Kripto ve Gelir stratejisinde öne çıkan çağrı yazma programı, kapalı aramalar. Bu gelir akışı, aşağı veya yan piyasalara karşı tamponlamaya yardımcı olur.
Eyre ayrıca ek alfa arayan yatırımcılar için dijital varlıklarda temel analiz yapılmasını savunuyor.
“Çoğu durumda temel analizin teknik aktif ticaret gerçekleştirmesi için iyi bir şans var, ancak aktif ticaret yapmak istiyorsanız , bunu herkesten daha iyi yapan, gidebileceğiniz hedge fonlar var” dedi. “Eğer gerçekten oynaklık riskini sınırlamaya çalışıyorsanız, müşteri çok endişeliyse, dijital varlıklar onlar için olmayabilir. Bunda yanlış bir şey yok.”
Sarson kapalı arama stratejisini tercih ederken, alanda birkaç farklı risk azaltma stratejisine yer olduğunu kabul etti.
“Kripto para birimini ‘çok riskli’ olarak gören yatırımcılar için, bu ürünler riski yöneterek ve bir müşteriyi riske sokarak büyük değer katar. bu yükselen varlık sınıfı,” dedi Sarson.
