‘Büyük Kısa DAO’ Kripto Pazarına Karşı Nasıl Bahis Yaptı ve Kazandı?

Kasım ayının sonlarında, Twitter kullanıcısı @GiganticRebirth’in arkasındaki takma adlı bir kripto tüccarı, 85.000’den fazla takipçisi olan lejyonuna bir uyarı yayınladı.

“Döngüde çok geç kaldığımıza dair yüksek güven aralığı [ve bu döngüler hala var]” diye yazdı. “Kazandıysan özgürlüğünü güvenceye al.”

GCR’den (Gigantic-Cassocked-Rebirth’in kısaltması) geçen @GiganticRebirth, durma belirtisi göstermeyen 20 aylık bir boğa koşusunun keyfini çıkaran kripto para piyasası hakkında giderek daha fazla düşüş hissettiğini söyledi.

Diğerleri “yeni bir kripto süper döngüsü” veya “bitcoin’i 100.000 $’a” tahminlerini alt üst ederken, GCR farklı, aykırı bir ticaret planlıyordu: büyük bir açık veya aşırı değerli altcoinlere karşı büyük bir bahis ve onun düşüş eğilimindeki görüşleri gerçekleşirse büyük karlar yaratacak büyük bir bahis. .

Ticareti bitirmek için profesyonel bir poker şampiyonundan bir tıp öğrencisine kadar çok sayıda yarı zamanlı kripto araştırmacısını bir araya getirdiğini söylüyor. Bulgularını bir Discord kanalında birbirleriyle paylaştılar ve kendi başlarına işlem yaptılar.

GCR, geçen Kasım ayında kripto tutkusunun zirvesinde birden fazla borsada yaklaşık 30 farklı jetonu kısa devre yaptığını söyledi. Ocak ayında, FTX kripto borsasından bir ticaret panosunun ekran görüntüsünü tweetledi ve iddiaya göre kumardan büyük kazançlar gösterdi.

Ve gerçek kimliğini ortaya çıkarmak istemeden, şimdi hikayesini anlatmak istiyor.

GCR, bir telefon görüşmesinde CoinDesk’e “Piyasa fikir birliği, kimsenin bunun geldiğini görmemesi” dedi. “Geldiğini gördüm, harekete geçtim.”

Son 13 yılda, kripto endüstrisi, bitcoin için erken olan ve fiyatı görünüşte amansız bir tırmanışa geçtiği için varlığı elinde tutan milyarderleri bastı.

Ancak, kötü şöhretli kripto para birimleri dünyasında, bu hızlı piyasa döngülerini zamanlamanın çok daha zor olduğu kanıtlandı. Aslında, gelecekte karlı işlemlerin tekrarlanıp tekrarlanamayacağını söylemek mümkün değil.

2021’in sonlarında başlayan ve Ocak ayına kadar uzayan çöküş, toplam kripto piyasası kapitalizasyonunu Kasım ayında 3,1 trilyon dolardan Ocak sonunda 1,7 trilyon dolara düşürerek değerinin neredeyse yarısını sildi. Bir piyasa düşüşü sırasında bile kırılmak zordur; kâr etmek daha da zordur.

GCR’nin hikayesi aynı zamanda, bireysel tüccarların, toplu değerlendirmelerinin doğru çıkmasını umarak, değişken varlık fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak için bir araya geldikleri, kripto pazarlarının ilginç dünyasına bir pencere sunuyor.

Bir CoinDesk muhabiri, GCR’nin hikayesinin temel unsurlarını desteklemek için onunla ve birkaç iş arkadaşıyla telefon görüşmeleri, Telegram mesajları ve Discord sohbetleri aracılığıyla konuştu. Neredeyse hepsi, gerçek isimlerini vermeyi reddetti ve yalnızca takma adlı Twitter ve Discord kullanıcı adlarıyla tanımlanmayı istedi. Bununla birlikte, geçen yıl Twitter’da oluşturduğu yüksek beş rakamlı takipçi sayısının kanıtladığı gibi, GCR bir üne sahiptir. Ayrıca düzenli olarak – Gigantic-Cassocked-Rebirth takma adıyla – FTX borsasının, kullanıcıları kâr ve zarara göre sıralayan En İyi 100 Tüccar lider panosunda görünür. (Şu anda o 12 numara).

Michael Lewis’in köpüklü ABD konut piyasasına karşı bahse giren Wall Street uyumsuzları hakkındaki kitabı (bir hit filme uyarlanmış) “The Big Short”un zayıf yankılarıyla, işte bağımsız bir kripto tüccarının geçen yılki tahminini nasıl yaptığının hikayesi. pazar lideri, alfa avcılarından oluşan bir paçavra ekibiyle işbirliği yapıyor.

Her şey Ekim ayında, bir grup kripto tüccarının, yılın en büyük piyasa katalizörlerinden birine odaklanmak için bir Discord sohbetinde bir araya gelmesiyle başladı: ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) merakla beklenen bir bitcoin vadeli işlem borsası için onay verip vermeyeceği. – işlem gören fon (ETF).

Grup, piyasanın geri kalanından dakikalar, hatta saniyeler önce kararı tespit edip sindirebilirse, bitcoin fiyatındaki bir hareketten kazanç sağlayabilir.

Hazırlanmak için, takma adlı işbirlikçilerden oluşan ekip – gerçek adlarını Discord’da paylaşmadılar – gizli düzenleyici dosyaları araştırmak ve web kazıma botlarını kodlamak için günler harcadılar.

15 Ekim 2021 günü, saat 16:15 ET’de, bir web kazıma botu, bir duyuru yapılır yapılmaz Discord grubuna ping gönderdi: Proshares Bitcoin ETF ile ilgili yeni bir SEC dosyası yayınlandı.

Haber: onaylandı (veya teknik olarak karşı çıkmadı). Bot bildirimi, dünyanın çoğu boğa haberlerini işlemek için zamana sahip olmadan önce gruba bitcoin satın almak için yeterli zaman verdi. Bitcoin fiyatı anında 57.100 dolardan 59.000 dolara fırladı.

ETF deneyinin arkasındaki ekip, kendisini GCR tarafından kurulan “merkezi olmayan özerk bir organizasyon” olan RebirthDAO olarak adlandırdı.

Blok zinciri ile ilgili konuşmaların çoğunda, bir DAO, oy hakları veren bir jeton tarafından desteklenen merkezi olmayan bir organizasyondur; bu gerçekten sadece bir Discord kanalında buluşan gayri resmi bir gruptu.

GCR, bir dizi telefon görüşmesinden ve Telegram borsalarından birinde CoinDesk’e “Fikir, merkezi olmayan bir hedge fonu oluşturmaktı” dedi. “İnsanların bir araya gelip alfa arayabilecekleri bir alan.”

Alfa, bazı yatırımcıların beta olarak bilinen tipik piyasa getirilerinin üstünde ve ötesinde cebe indirmeye çalıştıkları fazla getiriyi ifade eder. Takip genellikle ısmarlama stratejilere dayanır; Hem kripto hem de geleneksel finans piyasalarında alfaya ulaşmak zordur ve ticari sırlar yakından korunur.

GCR ve moderatörler arasında bağlantı görevi gören grubun bir üyesi olan Discord kullanıcısı fungible0x, bir Discord çağrısında CoinDesk’e “GCR bana DAO’ların sektörü değiştireceğini söylemişti” dedi. “En başından beri, kripto alanında işbirliği yapacak çok sayıda akıllı beyin olduğunu biliyordu. Bu tür bir alan için bir boşluk gördü. ”

RebirthDAO’nun arkasındaki itici lider olan GCR, PNL tarafından FTX En İyi 100 Tüccar veya “FTX Lider Tablosu” olarak bilinen yakından izlenen bir listede düzenli olarak üst sıralarda yer almaktadır.

Takma adın, yıllar boyunca takıldığı FTX’ten rastgele oluşturulmuş bir kullanıcı adı olduğunu söylüyor.

GCR, FTX Lider Tablosunda gösterilenle aynı tüccar olduğunu kanıtlamak için, orada görünen adını kısaca bir Gmail adresiyle değiştirdi ve ardından bu hesapla e-posta yoluyla CoinDesk ile iletişim kurdu.

Lider tablosu yalnızca FTX borsasının en karlı 100 ticaret hesabı için bir puanlayıcı olmakla kalmaz, aynı zamanda kripto endüstrisinin en iyi tüccarlarından kim kimdir olarak da işlev görür; kesim yapmak etkileyici bir başarı olarak kabul edilir. Diğer yüksek dereceli tüccarlar arasında bir endüstri ağırlığı olarak görülen Three Arrows Capital yer alıyor.

2020’nin ortasından bu yana GCR, 85.000’den fazla Twitter takipçisinden oluşan bir kült lejyonunu topladı. Hesap, tavsiyelerine göre ticaret yapan spekülatif perakende “kopya tüccarlarını” cezbetti.

Tweet’leri, köpüklü metaverse belirteçlerini kısaltmak konusundaki tezlerden SHIB koşusu ve diğer köpek madeni para fenomenlerini çağırmaya kadar uzanıyordu.

Kripto paradan önce GCR, popüler bahis sitesi PredictIt’te siyasi tahmin piyasalarında ticaret yapmayı bıraktığını söyledi.

Piyasa çağrılarına ek olarak, siyasi tweetleri, Yüksek Mahkeme Yargıcı Stephen Breyer’in emekliliğini doğru tahmin etmekten, Fransa Cumhurbaşkanlığı adayı Valérie Pécresse’nin zayıf adaylığı üzerine bahis yapmaya kadar uzanıyor.

Kriptoya geçtiğinden beri, GCR’nin karşıt piyasa çağrıları, Three Arrows Capital’den Su Zhu’dan tanınmasını sağladı.

Ticaret geçmişi sorulduğunda GCR, “3 1/2 yıl boyunca tek bir gün bile izin almadım” dedi. “Kelimenin tam anlamıyla her şeyi feda etmeniz gerekiyor.”

RebirthDAO üyesi ve Discord kullanıcısı Pxeo, CoinDesk ile yaptığı telefon görüşmesinde GCR hakkında “O hayırsever bir suikastçı” dedi. “Durumun gerçeğine ulaşmak için bazı şeyleri kesmede çok iyi. Twitter’da daha iyi bir piyasa duyarlılığı hesabı yok.”

22 Kasım’da – bitcoin’in 69.000 dolar civarında zirve yapmasından sadece 12 gün sonra, ancak bazı yorumcuların yıl sonuna kadar hala 100.000 dolarlık bir fiyat talep ettiği bir zamanda – GCR, şimdiye kadarki en tartışmalı tahminini tweetledi.

Tıpkı bitcoin ve Ethereum’un eterinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşması ve bazı kripto tüccarlarının bir “süper döngü”nün fiyatları daha da yükseltebileceğini söylemesi gibi, o da piyasayı “geri alıyor ve açığa satıyordu”.

“Sadece her köpük göstergesine sahiptin. GCR, Kasım ayında tüm kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri 3 trilyon doların üzerinde zirvedeydi” dedi. “En yüksek coşku ve sonsuz döngülere inanç vardı. O zamanlar gerçekten aykırıydı.”

GCR, kasvetli bir makro iklimi algılamanın yanı sıra, mevsimsellik konusunda da güçlü bir kanaate sahipti. 2017’de, son uzun süreli ayı piyasasından hemen önce, bitcoin ve diğer kripto para birimleri Aralık ayında düşmeye başladı; 2018’in başlarında, tam anlamıyla bir erime oldu.

GCR’ye göre, işaretler bariz yeni bir ticarete işaret etti: piyasayı kısaltmak.

Kaçınılmaz satıştan kâr elde etmenin en iyi yolunun, bir ayı piyasasında değerlerinin %90’ını kaybedecek olan aşırı satın alınmış altcoinlere karşı bahse girmek olduğuna inanıyordu.

GCR, “Fed’in daha şahin bir duruş sinyali vereceğini biliyorduk” dedi. (Fed’in enflasyonu ehlileştirmeye yönelik daha agresif bir yaklaşımı, bitcoin için “dijital altın” durumunu baltalayabilir ve/veya kripto para birimini bir risk varlığı olarak gören yatırımcıların satışını teşvik edebilir. Ve bitcoin nereye giderse, kriptonun geri kalanı da onu takip eder.)

GCR, “Herkes 2021’in tamamı için her şeyi satacaklarını, kazanç elde edeceklerini söylüyordu,” diye devam etti. Satışlar gerçekten gerçekleşmeye başladığında, insanlar döngünün neden devam edeceğine dair giderek daha karmaşık mazeretler buldular.”

ETF projesinin başarısından sonra, RebirthDAO gözünü yeni bir ticarete dikti: büyük bir kısa.

Fungible0x, “Herkes yaptıklarını bıraktı ve en iyi fırsat olarak sunduğu şeyi araştırmaya başladı” dedi.

26 Kasım’da GCR, Twitter takipçilerinden oluşan lejyonuna açık bir çağrı yaptı: Düzinelerce jetonun dağıtımını, kilidini açma ve hak etme programlarını araştırmak için araştırmacıları işe alıyordu.

Pxeo, “Piyasanın büyük çoğunluğunda, yükseldiklerinde bu tokenlerin bir parçası vardı” dedi. “Bazı insanlar birkaç sent olduklarından beri onlara sahipti. ‘Nasıl kısaltabilirsin?’ diye düşündüler. Bu doğal değil.”

İlk madeni para arzı (ICO) veya ilk takas teklifi (IEO’lar) üzerine – ilk halka arzlara biraz benzer, ancak kripto para birimleri için – projeler tipik olarak likit jetonlarının bir kısmını halka satarken, diğer likit olmayan kısımlar ekip üyeleri arasında tahsis edilir. , projenin hazine ve risk sermayesi yatırımcıları.

Bu kilitli jetonlar, jeton arzının yüzde kaçının kilidinin açılacağını ve belirli zaman aralıklarında satılmaya uygun olacağını belirleyen, yıllarca süren bir hak kazanma programını takip eder.

Belirteçler tipik olarak tamamen seyreltilmiş piyasa kapitalizasyonları ile dolaşımdaki piyasa kapitalizasyonları arasındaki büyük bir farkla karakterize edilir. Yüksek bir oran, büyük oranda “kilitli” token ile ilişkilidir – işlem yapamayan veya takas edilemeyenler.

GCR, CoinDesk’e “Temel fiyatı sürdürmek için inanılmaz miktarda yeni para gerektirecek bir enflasyon seviyesi yaratıyor” dedi.

Sonunda, düşünce gitti, herhangi bir kilit açma – kilitli jetonların ticaret için uygun olduğu önceden belirlenmiş programlar – piyasayı büyük miktarda ek jeton arzıyla dolduracak ve fiyatları düşürecekti.

RebirthDAO’da yaklaşık 3.000 üye olmasına rağmen, yalnızca 50 ila 60 üye, bu üyelerin sınırlı sohbet odalarına ve kâr getiren ticaret fikirlerinin değiş tokuş edildiği tartışmalara erişmesine izin veren özel bir “Alfa” unvanı kazandı.

Giriş hakkı kazanmak için, aday bir üye, kazanan ticaret stratejilerinden bazılarını, adayları alfalarının kalitesine göre değerlendiren bir avuç DAO yöneticisiyle paylaşarak “seçmelere” tabi tutmalıdır. (Ödeme gerekmemektedir.)

DAO’nun kapasite kısıtlamaları nedeniyle yeni üyelere kapandığını söyleyen fungible0x, “ETF projesi sırasında bazı süper yıldızların olduğu gerçekten netleşti” dedi. “Gerçekten çabaya odaklanmamız gerekiyordu. Bunu yapmanın en iyi yolu bir ‘alfa’ grubu oluşturmaktı.”

CoinDesk’e GCR tarafından grubun Alfa sohbetlerine erişim izni verildi (seçmeler olmadan). Discord kanallarındaki konuşmalar, “The Big Short”, “Macro Task Force” ve “News Trading” gibi çeşitli ticaret temalarının yanı sıra birden çok web kazıma botuna odaklandı.

Grubun “Introductions” kanalına göre, üyelerin geçmişleri eski poker şampiyonlarından tıp öğrencilerine kadar uzanıyor ve birçoğu kripto veya geleneksel finans piyasalarında ticaret tecrübesine sahip.

Grubun bir Alpha üyesi olan Pxeo, “Ruh sadece paylaşmak ve araştırma yeteneğimiz aracılığıyla pazara ne olacağını tam anlamıyla tahmin edip edemeyeceğimizi görmek için grubu zorluyor” dedi. “Birlikte çalışarak kesinlikle daha fazla bilgi alıyorduk.”

GCR, hedeflenen bir token listesi ve merkezi ticaret tezi sağlarken, analistler bağımsız olarak kilit açmaları araştıracak ve ardından çelişkili bilgileri ortadan kaldırmak için yeniden toplanacaklardı.

The Big Short projesine katkıda bulunan Pxeo, “Token kilit açma programları şaşırtıcı bir şekilde herkese açık, ancak çok belirsiz” dedi. “Genellikle sadece arayüz olmayan bir grafiktirler. Proje geliştiricilerinden doğrulamalarını istemeniz gerekiyor.”

Alfa üyeleri, genellikle CoinGecko veya CoinMarketCap gibi sitelerdeki verilerden ayrılan doğru rakamları belirlemek için söz konusu tokenlere atanan ekip üyeleriyle kişisel olarak konuşmaya teşvik edildi.

Ayrıca proje hazine cüzdanlarını, likidite sağlayıcı cüzdanlarını ve proje ekibi cüzdanlarını takip etmek gibi blok zinciri analizine de güveniyorlardı.

Fungible0x, “Proje tarafında bir kilidin açılacağını zaten bilebilirsiniz, ancak hangi tarihleri ​​​​veya kaç jeton olduğunu bilmiyorsunuz” dedi. “Söz konusu belirli jetonun dağıtımını bir araya getirmek ve kilit açma programını doğrulamak için zincirdeki ve zincirdeki herhangi bir şeye baktık.”

Haftalarca süren araştırmalardan sonra, araştırmacılar, en yüksek mahkumiyete sahip yaklaşık 30 jetondan oluşan bir liste belirlediler.

Pxeo, “Bu büyük bir proje çünkü çok fazla madeni para vardı” dedi. “Ancak ilk iki ila üç gün içinde kısa devre yapmanın en iyi yolunun Solana ekosisteminden geçmek olduğu anlaşıldı.”

piksel

eo, tanımlanan Solana tabanlı tokenlerden bazılarının SERUM, STEP, SOLENS, OXY ve FIDA’yı içerdiğini söyledi.

Pxeo, “Metaverse madeni paraları da tamamen çöptü,” diye devam etti. “Altyapıları yoktu. Bu çok açıktı.”

GCR’ye göre diğer kısaltılmış tokenler arasında Gala’nın GALA’sı (Kasımın tüm zamanların en yüksek seviyesinden %77), IoTeX’in IOTX’i (%-80), The Sandbox’ın SAND’ı (%-64), Ethereum Name Service’in ENS’si (%-80), Gitcoin’in GTC’si (%-76), Livepeer’in LPT’si (%-75) ve Axie Infinity’nin AXS’si (%-69).

Bu belirteçlerin tümü, büyük ölçüde düşük performans gösteren bitcoin (-%45) ve eter (-%49) ile daha geniş kripto para birimi piyasasına (-%45) sahiptir.

GCR, CoinDesk’e “Çoğu altcoin asla tüm zamanların en yüksek seviyelerine geri dönemez” dedi.

“Büyük çoğunluk sıfıra yönelecek ve yerini yeni anlatılar ve yeni rotasyonlarla değiştirecek. İşler, insanların fark ettiğinden çok daha düşük olabilir.”