DeFi’yi Anlamak ve Kripto Ekonomisindeki Önemini

Merkezi olmayan finans veya DeFi, kripto para birimindeki en önemli konulardan biridir. DeFi’nin amacı, geleneksel finans (TradFi) ekonomisinden tamamen bağımsız, tamamen yeni bir finansal sistem yaratmaktır. Dünya çapında binlerce geliştiricinin çabalarıyla birlikte bu hedefe milyarlarca dolar yatırım yapılıyor.

Bu, DeFi serimizin birinci bölümü. Bu serinin amacı, finansal danışmanlara bu alan hakkındaki anlayışımızı ilerletmek için derin bir dalış sağlamak ve içinde çalıştığımız TradFi dünyasını, oluşturulmakta olan yeni ve yenilikçi DeFi alanı ile birleştirmek için verimli bir şekilde kullanabileceğimiz bir köprü oluşturmaktır.

Bu makale ilk olarak CoinDesk’in kripto, dijital varlıklar ve finansın geleceğini tanımlayan haftalık bülteni Crypto for Advisors’da yayınlandı. Her Perşembe almak için buradan kaydolun.

2013 yılında programcı Vitalik Buterin, Bitcoin üzerindeki çalışmasından sonra ek bir kripto para projesi olarak Ethereum’u birlikte yarattı. Ethereum, Bitcoin’den farklıdır çünkü birden fazla farklı işleve sahip bir blok zinciri olacak şekilde tasarlanmıştır: dijital bir para olmak, küresel ödemeler için kullanılmak ve blok zinciri uygulamalarının kodunun üstünde çalışması. Şu anda, biri DeFi ekosistemi olan Ethereum’un üzerinde çalışan tam bir dijital ekonomi var.

DeFi, ether gibi kripto para birimleri üzerine kurulmuş, dünyadaki herkese (internet bağlantısı olan) açık bir kripto hareketidir. DeFi, güvenilir olmayan bir uygulamadır, yani uygulamalar banka veya hükümet gibi merkezi bir taraf tarafından kontrol edilmez veya barındırılmaz. Kriptografi, akıllı sözleşmeler ve blok zincir teknolojisi gibi kripto paranın yönleri, bu merkezi olmayan finans sisteminin küresel topluluğun kullanması için var olmasına izin verir.

Ethereum, finansal sözleşmelerin dahil edilmesi için gereken tüm gerekli mantığı sağlayan Solidity adlı sağlam bir akıllı sözleşme programlama dili kullanır. uygulama kodunda. Diğer birçok kripto para birimi artık Avalanche, Terra, Fantom ve diğerleri gibi DeFi uygulamalarını çalıştırmak için Ethereum ile rekabet ediyor, ancak Ethereum’un en büyük ağ olduğunu ve DeFi oluşturmak için kullanılan ilk proje olduğunu belirtmek önemlidir.

İlk DeFi projesi MakerDAO, 2015 yılında Ethereum blok zincirinin üzerine oluşturuldu. MakerDAO, herhangi bir kullanıcının akıllı sözleşmeler aracılığıyla etheri veya ETH’yi kilitlemesine ve ABD dolarına sabitlenmiş bir sabit para olan dai oluşturmasına olanak tanır. Dai genellikle Oasis adlı MakerDAO tasarruf platformunda kullanılır ve etkin bir şekilde merkezi olmayan bir banka oluşturur. Stabilcoinlerin ve akıllı sözleşmelerin gücü sayesinde Oasis, kullanıcıları için bir borç verme ve ödünç alma platformu yarattı.

Ödünç verme ve ödünç alma platformları, DeFi ekosisteminin muazzam bir parçası haline geldi. Kullanıcılar kripto pozisyonlarını akıllı bir sözleşmeye kilitleyebilir ve pozisyonlarına karşı borç alabilir. Diğer kullanıcılar, kripto pozisyonlarını akıllı bir sözleşmeye kilitleyebilir ve madeni paralarının ödünç alanlara ödünç verilmesine izin vererek getiri elde edebilir.

Unutulmaması gereken ilginç bir nokta, borç verenler tarafından DeFi ekosisteminde üretilen getirilerin geleneksel finansal sistemden önemli ölçüde daha yüksek olmasıdır. Akıllı bir sözleşme yürütmek, geleneksel bir banka işletmekten çok daha uygun maliyetlidir; bu nedenle, borç verme parasından elde edilen getirilerin neredeyse tamamı akıllı sözleşme yoluyla doğrudan borç verene geri aktarılır. Birçok kişi bu şeffaf akıllı sözleşmelere güveniyor ve bunların kullanımından önemli bir gelir elde edebiliyor.

Ultra düşük faiz oranları dünyasında, uygun maliyetli akıllı sözleşmeler bu soruna teknolojik bir çözüm sunuyor. Pek çok insan, faiz oranlarının bu kadar düşük olmasına izin verdiği için merkez bankacılarından rahatsız ve çözüm, siyasi ikna yoluyla değil, yine hem borç alanlar hem de tasarruf sahipleri için bir fırsat yaratan teknoloji aracılığıyla bulunur. Belki de sağlam bir DeFi portföyü oluşturarak geleneksel bankacılık sistemindeki bahislerinizi korumak akıllıca olacaktır.

Bileşik, bağımsız bir algoritmik protokoldür. kullanıcıların çeşitli kripto varlıkları tedarik etmesine ve faiz üretmeye başlamasına izin veren, DeFi’nin borç verme ve ödünç alma kategorisindeki bir başka büyük uygulamadır. Yerel kripto para birimi COMP’dir. Şu anda Bileşik sözleşmelere kilitlenmiş 8,9 milyar dolar var (DeFi Pulse’a göre). Bileşik ayrıca, kullanıcılarının ETH gibi kripto pozisyonlarına karşı borç almasına ve harcama için kullanılan sabit paraları (faizli) ödünç almasına olanak tanır. Bu, takdir edilen bir menkul kıymet karşılığında dolar ödünç almanın geleneksel finans konseptine çok benzer. Herkes varlıkları Bileşik protokolüne kilitleyebilir ve hemen konumlarından sürekli olarak bileşik faiz kazanmaya başlayabilir.

Geleneksel bankaların aksine, Bileşik faiz oranları arz ve talebe göre otomatik olarak ayarlanır. Bir kullanıcı Bileşik protokolüne jeton sağladığında, faiz yaratan ve teminat görevi gören temel varlıkların temsilleri olan cTokens ile kredilendirilir. Bileşik kullanıcılar, cToken değerlerinin %50’sine kadar ödünç alabilirler. Tıpkı geleneksel finansal sistemlerde olduğu gibi, ödünç alınan pozisyon üzerinde de tasfiye noktaları bulunmaktadır. Kullanıcılar anında likiditeye sahiptir ve varlıklarını istedikleri zaman çekebilirler.

Başka bir büyük kredi ve DeFi ekosistemindeki ödünç alma platformu Aave’dir. Bileşik’e benzer şekilde, Aave, Ethereum üzerinde çalışan merkezi olmayan, açık kaynaklı, gözetimsiz bir protokoldür. Yerel kripto para birimi AAVE’dir. Şu anda Aave akıllı sözleşmelerinde kilitli 11,8 milyar dolar var. Aave, kullanıcıların kripto varlıklarını ödünç vermelerine veya ödünç almalarına olanak tanır. Borç verenler, protokole sağlanan varlıkları üzerinden getiri elde edebilirler. Bileşik gibi, kazanılan getiri, piyasanın arz ve talebine bağlı olarak ayarlanır.

Aave ayrıca “flash krediler” adı verilen benzersiz bir hizmet sunar. Flash krediler, bir kullanıcının aynı blokta ödünç aldığı ve bir krediyi geri ödediği işlemler olan “tek blok ödünç alma işlemleri”dir. Akıllı sözleşme, yalnızca kredinin ödünç alınması ve geri ödenmesinin aynı blokta (işlem) gerçekleşmesi durumunda kredinin gerçekleşmesine izin verir. Bu teknoloji, arbitraj ve hızlı ticarette kullanılan yeni bir özelliktir. Bu tür bir kredi, geleneksel finansta mevcut değildir ve TradFi sisteminde büyük bir gelişme olarak görülmektedir.

Flash krediler, bu CoinDesk açıklayıcısında ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, kripto ekosisteminde çapraz değişim arbitrajının olmasını sağlar: “Tüccarlar para kazanabilir bir dizi farklı borsada fiyat tutarsızlıklarını arayarak. Diyelim ki iki pazar pizzacoin’i farklı şekilde fiyatlandırıyor. Exchange A’da 1 $ ve Exchange B’de 2 $ olarak fiyatlandırılır. Bir kullanıcı, bir flash kredi kullanabilir ve Exchange A’da 100 $’a 100 pizzacoin satın almak için ayrı bir akıllı sözleşme çağırabilir, ardından bunları Exchange B’de 200 $’a satabilir. Borç alan daha sonra geri öder. kredi verir ve farkı cebe indirir.” Böylece flaş krediler, kripto para borsalarında fiyat istikrarını artırır ve nihayetinde kripto ekonomisini güçlendirir.

Akıllı sözleşmelerin oluşturulması, Stabilcoinler ve borç verme ve ödünç alma platformları, DeFi’de bir başka önemli yaratıma yol açtı: merkezi olmayan finansın inanılmaz derecede önemli bir diğer bileşeni olan merkezi olmayan borsalar (DEX). DEX’ler 2021’de 1 trilyon doların üzerinde işlem hacmi gördü. Bu serideki bir sonraki makalemde, DEX’lerin oluşturulmasını, kripto ekonomisine olan değerlerini, borç verme ve ödünç alma platformlarıyla nasıl etkileşimde bulunduklarını ve kullanıcıların kendi DEX’lerinden nasıl yararlandıklarını inceleyeceğiz. varoluş.

DeFi, güvenilmez ve izinsiz açık bir finansal piyasa yaratmaktır. DeFi’nin ilerlemesine önemli geliştirme ve yatırım yapıldı ve finansal danışmanlar olarak bu alanı anlamak önemlidir. DeFi alanındaki teknolojinin çoğu, TradFi sistemini temel alır ve geliştirir, bu da muhtemelen kullanıcılar – siz ve müşterileriniz için daha iyi bir sonuç sağlar. Alan gelişmeye ve güçlenmeye devam ederken, merkezi olmayan finans hakkında bir anlayışa sahip olmak ve bu uygulamalarla etkileşime girmeye ve bunlara güvenmeye hazırlıklı olmak hayati önem taşımaktadır.