Kripto para birimlerine yatırım tüm öfke ve bitcoin açıkça en büyüğüdür – en büyük piyasa değerine, en fazla altyapıya, en uzun geçmişe sahiptir ve en uzun geçmişe sahiptir. en merkezi olmayan. Önceki sütunlarda, bir danışman olarak müşterilerinizle yapmanız gereken konuşmaları ve bunların daha önce finansal planlama hakkında yapmak zorunda olduğunuz konuşmalardan ne kadar farklı olduğunu vurguladım.
Şimdi, sizin ve/veya müşterileriniz için bitcoin yatırımına bakmanın üç farklı yolundan bahsedeceğiz: bitcoin devrim olarak, bir makro yatırım olarak bitcoin ve bir mikro yatırım olarak bitcoin. Bu üç yatırım tezini gözden geçireceğim, böylece sadece neden bitcoin tahsis edeceğinizi belirleyemezsiniz, aynı zamanda müşterilerinizin belirli haber öğelerinin, medya hype ve sosyal medya gönderilerinin etkilerini daha iyi anlamalarına yardımcı olabilirsiniz.
Bu sütun ilk olarak CoinDesk’in kriptoyu, dijital varlıkları ve finansın geleceğini tanımlayan yeni haftalık bülteni Crypto for Advisors’da yayınlandı. Her Perşembe almak için buradan kaydolun.
Siz ve müşterileriniz kaçınılmaz olarak tüm bu kategorilere uyan kişilerin makalelerini ve gönderilerini okuyacaksınız. Nereden geldiklerini anlamak, uygulamanızda size yardımcı olacaktır. (Her yatırımcıyı veya her tezi mutlaka bu üç kategoriden birine koyamayacağımızı unutmayın.)
Devrim olarak Bitcoin
Bu gerçekten Bitcoin’deki orijinal “yatırım”dı. 2008’de Bitcoin blok zincirinin teknik incelemesinin yayınlanmasından kısa bir süre sonra, insanlar ev bilgisayarlarını kullanarak bitcoin madenciliği yapıyorlardı ve gelecekte bu yeni para birimine ihtiyaç duyulacağını hissettiler. Muhtemelen bir gün ortadaki beş rakamın değerinde olacağını düşünmediler ya da kurumsal yatırımcı açısından düşünmediler. Kripto emanetçilerimiz olmadan çok önce özel cüzdanlarda tuttular ve hatta kötü şöhretli bitcoin pizzası ve İpek Yolu gibi erken işlemler için kullandılar.
Bu arada, diğerleri hükümetlere, sansüre ve aşırı güçlü bankalara karşı bir korunma olarak bitcoin’e yatırım yapmaya başladı.
Devrim niteliğindeki yatırım tezi, fiat para birimi, hükümetler ve bankalar başarısız olduğunda veya bocaladığında bitcoin’e güvenebileceğimizdir. Bitcoin tamamen merkezi olmadığı için, değer belirlenmez ve muhtemelen bir merkez bankası tarafından manipüle edilmez ve transfer kısıtlanamaz.
Bu, ABD’de ve gelişmiş dünyanın çoğunda çok fazla bir ihtiyaç gibi görünmese de, görebiliyoruz. hükümetin ulusal borcunu ödemek veya bankalardan para çekmeyi sınırlamak için kendi para birimlerini rutin olarak devalüe edebildiği ülkelerdeki değer. Türkiye, Arjantin ve Nikaragua’da nispeten yeni örnekler gördük.
Bu ülkelerden birinde yaşıyorsam veya dünya liderlerinin çoğuna güvenmiyorsam, Bitcoin sahibi olun ve çevrimdışı olarak sabit bir cüzdanda saklayın. Bitcoin’imin neredeysem orada olduğunu biliyorum.
Devrim yatırım tezi, sadece mal ve hizmet ticareti yapmak için bitcoin’e ihtiyacım olacağını düşündüğümden değil, aynı zamanda çünkü mevcut hükümet ve bankacılık sisteminden iğrendiğimi göstermek istiyorum. Bu yüzden onların servet yaratma ve büyümeme katılmalarına izin vermeyeceğim.
Bitcoin’deki bu yatırım tezi zorunluluktan veya devrimden çıkmış olsa da, savunucuları kamuoyunu bilgilendirmek konusunda ihtiyatlı bitcoin tutmalılar. Argümanların çoğu, doların değerini artıran gerçek makroekonomiye daha az ve daha çok güçlü partilere karşı bir korunma ve politik bir ifade olarak bitcoin sahibi olma ihtiyacına bağlı.
Makro yatırım olarak Bitcoin
Bu yatırım tezi Bitcoin’e bir değer deposu olarak bakıyor ve ABD’de ve dünyada geçerli olan makro ekonomik faktörleri karşılaştırıyor. Bunun arkasındaki düşünce, itibari para arzının artması nedeniyle enflasyonun arttığını gördüğümüzde, bitcoin’in çok sabit bir arzı olduğu için bitcoin’in değerinin önemli ölçüde artacağıdır.
Bu, birçok bitcoin yatırımcısının yıllardır takip ettiği, ancak 2020’de çok popüler ve iyi bilinen tezdir, Efsanevi makro hedge fon yöneticisi Paul Tudor Jones, portföyünün bir kısmını bitcoin’e tahsis ettiğini açıkladığında. Onu kısa süre içinde aynı zamanda makro yatırımcılar olan Stanley Druckenmiller ve Bill Miller izledi.
COVID-19 salgınının bir sonucu olarak ABD’de ve Batı dünyasının çoğunda fiat para basımı, potansiyel Enflasyon için, gördüğümüz gibi trilyonlarca dolar daha yaratıldı ve ekonomiye dağıldı. Şimdi, nihayet bu bitcoin yatırım tezine yakıt ekleyen enflasyonun kanıtlarını görmeye başladık.
Bitcoin’i neden bir enflasyon koruması veya değer deposu olarak tutmam gerekiyor? Varsayımsal olarak bugün 1 dolara bir somun ekmek alabileceğimi varsayalım. Bir yıl içinde, aynı somun ekmek bana 1,05 dolara mal olursa – bu da %5 enflasyonumuz olduğu anlamına gelir mi? Bu, sisteme daha fazla ekmek değil, daha fazla dolar eklediğimiz için oluyor. Bu nedenle, ekmek daha fazla dolar değerinde.
Tüm paramı (neredeyse hiç faiz kazanmıyorum) bankada dolar olarak tutarsam, yapamam 1 dolarımla yılda bir somun ekmek alırım. Bunun olacağını düşünürsem, paramı ekmek gibi sınırlı arzı olan bir varlıkta biriktirmek isterim. Geçmişte bu varlık altın olabilirdi. Ancak şimdi, çok sınırlı bir arza sahip, satın alınması ve saklanması çok kolay (fiziksel altına kıyasla) bir varlığımız var.
Dolarımı bitcoin olarak tutabilirim ve bir yıl içinde bitcoin fiyatımın en azından artacağını varsayardım ekmekle aynı miktarda. Bu nedenle ekmek almam gerekirse bitcoinimi en az 1,05$’a satabilirim.
Şimdi, bu yatırımı tüm dünya ekonomisi üzerinden tahmin edin ve bu makro yatırım devlerinin neden %2’yi tahsis etmek istediğini görebiliriz – Hisselerinin %5’i bitcoin’e. Enflasyonun geldiğini görüyorlar ve dolar değerinde düşüşle değeri artacak sınırlı arza sahip bir varlık istiyorlar.
Siz veya müşterileriniz, bitcoin değerinde olası bir artışa yol açan enflasyondaki bir artış veya sigorta gibi kurumlar hakkında okuduğunuzda Bitcoin’e yatırım yapan şirketler ve emekli maaşları, genellikle kullandıkları tez budur.
Mikro yatırım olarak Bitcoin
çoğu danışman müşterilerinin yanında olacak. Buradaki rolünüz, kısmen daha önce bahsedilen yatırım tezlerine dayanarak, müşterilerinizin bitcoin’e tahsis etmesine nasıl yardımcı olacağını belirlemektir.
Müşterilerinizin risk profiline, teknik becerisine ve zaman ufkuna dayanarak, yalnızca bitcoin tahsisini değil, aynı zamanda varlığın işlenmesi – ticaret yaptığınızda, ne sıklıkla yeniden dengelersiniz, vb.
Bu kurumların çoğunun yatırım yaptığını unutmayın Enflasyon riskinden korunma için bitcoin çok uzun ve hatta sonsuz bir zaman ufkuna sahiptir. Müşterilerinizin sınırlı bir zaman ufku vardır ve her biri farklı olacaktır. Müşterileriniz 40’lı yaşlarının başındaysa, muhtemelen onlarla enflasyonun emeklilik fonları üzerindeki etkisi hakkında konuşuyorsunuzdur. Yukarıdaki enflasyon riskinden korunma tezine abone olduğunuzu da varsayarsak, bitcoin, risk toleranslarına dayalı makul bir tahsisle müşterilerinizin emeklilik planlamasının bir parçası olarak uygundur.
Bitcoin’in oynaklığı, bireysel müşteriler için düşünüldüğünde bir yatırıma da izin verir. Bitcoin ilişkili olmadığı ve yüksek oranda likit olmadığı için, muhtemelen üç ayda bir yeniden dengeleme ve müşterilere daha normalleştirilmiş genel portföy getirileri sağlama olanağına sahipsiniz.
Bu bitcoin mikro yatırım tezi, bitcoin fiyatı üzerindeki olası etkileri almak ve bunları bireysel aile portföylerine uyarlamakla ilgilidir. sınırlı zaman ufku, gerekli harcamalar ve geleneksel varlıklar.
Bu yatırım tezlerini lens olarak kullanmak
As Bitcoin hakkında daha fazla bilgi edinmeye başlarsanız ve hatta müşterilerinize kripto tahsisleri konusunda yardımcı olmak için bile, “etkileyicilerden”, analistlerden ve bitcoin tutkunlarından bitcoin tutmanın veya tutmamanın gerekçesini kesinlikle duyacaksınız.
Danışman olarak rolünüz bu ana yatırım tezlerini anlamaktır ve herhangi bir görüş veya analizin nasıl etkileyeceğini belirleme yeteneğine sahipsiniz. müşterilerinizin portföyleri ve finansal yaşamları. Bu yatırım tezlerinden birinin merceğinden bir etkileyici veya analist veya haberleri görürseniz, müşterilerinizle bu önemli konuşmaları yapmaya daha hazırlıklı olursunuz.
