Ether’in son satışları, ticaretin sıfır toplamlı doğasının altını çizerek bazılarına acı, bazılarına neşe getirdi.
Kripto para birimi Cuma günü %14’ün üzerinde düşerken, yedi aydaki en önemli tek günlük düşüşü, tasfiyeleri tetikledi. Merkezi olmayan para piyasaları olarak da adlandırılan, önde gelen Ethereum tabanlı borç verme ve borçlanma protokollerinde kilitli teminat. Aynı zamanda, bu merkezi olmayan finans (DeFi) uygulamalarından bazıları likidasyon ücretleri yoluyla çok büyük miktarda para kazandı.
Ethereum para piyasaları AAVE, Compound ve MakerDAO Cuma günü toplam 200 milyon dolarlık tasfiye gerçekleştirdi – tek günlük rekor bir rakam – MakerDAO’nun yarısından fazlasını oluşturduğu, Delphi Digital tarafından paylaşılan Dune Analytics verileri. Tipik olarak, bu DeFi protokolleri günlük 10 milyon dolardan daha az tasfiye görür.
Borçlular, bir kripto çökmesi teminatın değerini güvenlik eşiğinin altına ittiğinde tasfiye edilir. Süreç, marj sıkıntısı nedeniyle uzun veya kısa pozisyonların zorla kapatılmasını gerçekleştiren türev borsalarına benzer.
“Geçen hafta ETH’nin 3.200 $’dan 2.500 $’a düşmesine neden olan büyük bir düzeltme olarak, pozisyonlar yükselmeye başladığında zincir içi tasfiyeler arttı. Delphi Digital’deki analistler Pazartesi günkü haber bülteninde “tasfiye noktasına ulaştılar” dedi ve MakerDAO’nun tasfiye olayından kâr ettiğini ekledi.
MakerDAO’nun gelir kaynakları ve giderleri. (Dune Analytics)
MakerDAO, resmi foruma göre Cuma günü yaklaşık 15.5 milyon dolarlık tasfiye cezası ücreti topladı. DeFi protokolü bu ay 17.5 milyon dolar tasfiye geliri elde etti. Delphi Digital, “Bu, son aylardan kat kat fazla ve Mayıs 2021’deki düşüş sırasında elde edilen gelirleri aştı.”
MakerDAO nasıl çalışır?
Bir kripto kredisi kredi tesisi olan MakerDAO, dünyada en yaygın kullanılan madeni paralardan biri olan ABD doları destekli bir stablecoin olan DAI’yi çıkarıyor. DeFi ekosistemi ve aracı olmadan teminat destekli kredileri kolaylaştırır.
Kullanıcılar, teminat değerinin bir kısmına eşdeğer DAI ödünç almak için bir kasa pozisyonu açarak, Maker platformuna teminat olarak ether koyarlar. Borçlular, teminatlarını geri çekmek istediklerinde kredi faiziyle birlikte DAI’yi geri ödemelidir.
Buradaki kritik nokta, Yapıcıların aşırı teminatlı kredi kullanmasıdır, yani yatırılan eterin değeri kredi tutarından daha büyük olmalıdır . Bu nedenle, 500 DAI ödünç almak isteyen bir kişinin, bu miktarın 1,5 katını ETH veya Maker tarafından onaylanan herhangi bir madeni paraya yatırması gerekir.
Teminat oranı %150’nin altına düşerse kredi güvensiz hale gelir, bu durumda borçlu daha fazla teminat ekleyebilir, DAI’yi geri ödeyebilir, veya tasfiye olun. Tasfiye gerçekleştiğinde, borçlular toplam borçlarına eklenen bir ceza öderler.
Tasfiye cezası borcun yüzdesi olarak hesaplanır. Maker ayrıca, farklı teminatlara karşı oluşturulabilecek maksimum DAI miktarını kontrol eden bir mekanizma olan bir borç tavanına sahiptir. Tavana ulaşılırsa, kullanıcılar daha fazlasını almadan önce mevcut borçlarını ödemek zorundadır.
Tasfiyeler ve DAI sabitleyici
tasfiye edildiğinde, teminat olarak yatırılan ETH, daha sonra yakılan veya imha edilen DAI için satılır. Bu, DAI fiyatı üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturarak 1:1 sabitinin ve eter üzerinde aşağı yönlü baskının korunmasına yardımcı olur.
Bu nedenle, çok sayıda tasfiye fiyat oynaklığının artmasına neden olabilir – teminat değerinde abartılı bir düşüş.
Cuma günü, kripto Twitter 7 kardeş olarak paniğe kapıldı, ikinci en büyük MakerDAO kasası sahibi (veya borçlusu) tasfiye riskiyle karşı karşıya kaldı 600 milyon dolar borcu var.
Sonunda, borçlu daha fazla teminat ekledi, Delphi Digital’e göre kasasından sadece 60 milyon dolar tasfiye edildi.
Çinli gazeteci Colin Wu’nun tweetine göre, kripto varlık yönetimi platformu Cobo’nun kurucusu Shixing “Shenyu” Mao, satışların devam etmesini bekliyor. MakerDAO’da 600 milyon dolarlık tasfiyeyi tetiklemek için ether’de 1.900 $ ve altına düştü. CoinDesk verilerine göre,
Ether son zamanlarda 2.400$ civarında el değiştiriyordu ve Pazartesi günü 2.200$’ın altında altı ayın en düşük seviyesini gördü.
