Geçtiğimiz yıl genel halk arasında kriptoya yönelik duyarlılığın düştüğünü söylemek doğru olur. Bu, en azından piyasalarda ve onları yönlendiren güçlerde daha fazla kesinlik oluşana kadar, finansal danışmanları bu kategoriden ve genel olarak dijital varlıklardan uzak durmaya itmek gibi ikincil bir etkiye sahip olabilir.
Uzun vadeye bakmak – danışmanların yapması gerektiği gibi – farklı bir bakış açısına katkıda bulunur. Kripto hala nispeten yeni bir teknoloji ve tüm yeni teknolojilerde bir benimseme eğrisi var ve bunu değerlendirmenin iyi bir yolu Metcalfe Yasasıdır. Metcalfe Yasası, bir ağın etkisinin ağdaki düğüm sayısının karesi olduğunu belirtir. Örneğin, bir ağın 10 düğümü varsa, doğal değeri 100’dür (10 x 10).
Kripto paranın evriminin henüz erken aşamasında olduğuna inanıyorsanız (ve neredeyse kesinlikle öyledir), katlanarak büyüme konusunda eşsiz bir potansiyele sahiptir. Benzetme mükemmel değil, ancak Amazon hisselerini satın almanın en zor zamanlarından biri, hisselerin neredeyse durgun olduğu 2000’li yıllardı; Tabii bu aynı zamanda satın almak için de harika bir zamandı.
CoinDesk’in finansal danışmanlar için dijital varlıkları açıklayan haftalık bülteni Crypto for Advisors’ı okuyorsunuz. Her perşembe almak için buraya abone olun.
Kullanılmayan potansiyeline ek olarak, kripto ve blockchain, merkeziyetsizlik, güvenlik, şeffaflık, verimlilik, yenilikçilik ve finansal katılım gibi özelliklerle tanımlanıyor. Bu yönlerin çoğu, müşterileri için yatırım fırsatları için makroekonomik manzarayı tarayan finansal danışmanlar için çekicidir. Neredeyse tüm varlık sınıflarının düşüş yaşadığı zorlu bir 2022’yi geride bırakırken ve geleneksel 60/40 portföyü yüzyıldan fazla süredir en kötü yılını yaşarken, danışmanların gelecek manzarasında yeniden inşa etme, koruma olasılıklarına açık olmaları önemli. ve müşteri portföylerini büyütüyorlar.
Duyguları yönetmek
Duygu yönetimi zor bir şey olabilir ve bu bir bakıma danışmanın görev tanımının bir parçasıdır. ABD’deki durum büyük zorluklarla karşı karşıya: Ülke karşılaştığımız en yüksek borç/GSYİH oranlarından birine sahip, itibari para birimlerinde devalüasyon devam ediyor ve demografik veriler sonu gelmez bir şekilde yaşlanıyor. Doğal bir soru ortaya çıkıyor: Bu zorlukları aşmak için fırsatları nasıl bulabiliriz? Ekonominin genellikle ekonomik koşulları yansıtmada yavaş olduğunun farkına varmak önemlidir. Fed çevresinde zorlu kazançlar, kredi sıkışıklığı ve belirsizlik görmeyi beklemeliyiz. Cevaplardan biri blockchain ve kriptodur.
Kriptoya yatırım yapmanın mantıklı olmasının birkaç nedeni var: çeşitlendirme, yüksek büyüme potansiyeli, yeni teknolojilerin en ilerisinde olmak, enflasyona karşı korunma ve kendi kendini denetleme bunlardan birkaçı. Soru şu; danışmanlar müşteri portföylerinin bir kısmını dijital varlıklara nasıl tahsis etmeli?
Tek bir token veya üçüncü taraf riski almadan, SEC’in spot BTC ETF’sine izin vermeme konusundaki uzlaşmazlığı ve bu 7/24 döngülü piyasaya ayak uydurmaya çalışması, düzenlenmiş bir seçenek nedir? Ünlü değer yatırımcısı Warren Buffet’in bir zamanlar söylediği gibi, “Başkaları açgözlü olduğunda korkulu olun, diğerleri korktuğunda açgözlü olun.”
Şimdi o dönemlerden biri. Uzun vadeye hazırlanırken günlük gürültünün dışına çıkmamız gerekiyor. Bu varlık sınıfı beş, 10, 15 yıl ve sonrasında daha da yükselecek mi? Ben buna inanıyorum ve tıpkı 2000’li yılların başında Amazon’da olduğu gibi, bu varlık sınıfını araştırmak ve müşteri portföylerinin bir kısmını buna tahsis etmenin bir sorumluluk olduğuna inanıyorum. Kripto ve blockchain önemlidir çünkü finansal işlemleri yönetmek ve güvence altına almak, şeffaflığı ve hesap verebilirliği artırmak ve çeşitli sektörlerde inovasyona olanak sağlamak için yeni bir yol sunarlar.
Belirsizliğe karşı önlem
Borç, küresel ekonominin omurgası olmuştur. Borç büyüdükçe ve kredi daraldıkça, piyasaların her yönünü zorluyor. Bu sonuçta fiat para birimlerinin değerini düşürür. ABD doları (şimdilik) dünyanın rezerv para birimi olmayı sürdürürken, gelecekte bunun garantisi yok. Nihai hikaye, tüm fiat para birimlerinin sistemimiz yüzünden değer kaybetmesidir.
Danışmanlar olarak bizim işimiz müşterilerimizin satın alma gücünü korumaktır. İleriye dönük olarak 60/40 portföyler ve geleneksel varlık yönetimi stratejileri bunu yapmak için yeterli olmayabilir. Bu nedenle kriptoya tahsisi, üstel bir fırsatı kaçırmamak için ileriye dönük sorumlu bir karar olarak görüyoruz. Bir varlık sınıfı olarak kripto, doğrudan küresel likiditeye bağlıdır; bu musluk kapatılamaz. Para arzı zamanla arttıkça bu ortamdan yararlanmaya hazırlıklı olmamız gerekiyor.
Yeni “evden çalışma” dünyasında ticari gayrimenkul nereye giriyor? İlk çeyrekte ofis boşluğu rekorunu %13’e yaklaştık; bu oran 2008 mali krizinden sonra görülenden daha yüksek. Ticari gayrimenkul kredileri, banka kredi defterlerinin yaklaşık %40’ını oluşturuyor. Bu sorun, bir bankanın cep telefonu aracılığıyla yönetilmesine yönelik artık çok belirgin olan potansiyelle birlikte sistem üzerindeki baskıyı artırıyor ve danışmanların önündeki zorlukları artırıyor. Kripto ve dijital varlıklar, bunlarla baş etmeye yardımcı olacak araç setini genişletiyor.
Borç üzerine kurulu bir sistem ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın önünde büyük zorluklar varken, şimdi ek alternatiflere bakmanın zamanı geldi. Danışmanlar, dijital varlık alanında gezinmek için çalışmaya başlamayı müşterilerine borçludur, böylece baş döndürücü rüzgarlara dayanabilecek daha iyi bir konumda olurlar. Hiçbir çözüm tek başına mükemmel bir uyum sağlamaz, ancak bu stratejilerin bir kombinasyonu, birlikte çalıştığımız insanları, kendileri ve aileleri için başarılı olmaları açısından daha iyi bir konuma getirir.
