Sorunlu kripto hedge fonu Three Arrows Capital, İngiliz Virgin Adaları’ndaki tasfiye işlemleri ve New York’taki iflas mahkemesi duruşmalarıyla mücadele ederken, önemli bir varlığın değeri üzerinde sahne arkası bir drama yaşanıyor: dolaylı bir hisse Dijital varlık endüstrisinin önde gelen opsiyon borsası Deribit’te yaklaşık %17’lik bir paya sahip.
Süreçte doğrudan yer alan bir kişi tarafından CoinDesk ile paylaşılan bir belgeye göre, alacaklılar tarafından aktarılan bir tahmin, değeri 500 milyon dolara kadar çıkarıyor.
Ama bahis çok daha az değerli olabilir.
Bunun bir nedeni, hissenin, kurumsal dosyalama ve mahkeme belgelerinin incelenmesine dayanarak Three Arrows’un varlığı hızlı bir şekilde tasfiye etme kabiliyetini bozabilecek karmaşık bir yasal yapıya kilitlenmesidir. Ve Three Arrows, Deribit hisselerini elinde tutmak için oluşturulan özel amaçlı araçtaki hisselerini sessizce satmak için yıllar boyunca “yan harfleri” kullanmış görünüyor.
Bir diğer konu, Deribit’in hisselerinin özel piyasa değerlemesinin son kripto çöküşü sırasında düştüğüne inanılıyor, dedi kişi. Ve Deribit’in kendisinin, şu anda önemli ölçüde bozulmuş olabilecek Üç Ok üzerinde bir iddiası var.
Mahkeme başvurularına göre, riskten korunma fonu Deribit’e ödenmemiş krediler ve bir ticaret hesabındaki negatif değerler de dahil olmak üzere yaklaşık 80 milyon dolar borçlu.
Deribit, 16 Haziran’daki bir tweet’te, Three Arrows’un Şubat 2020’den bu yana şirkette hissedar olduğunu doğrulayan iddiayı kabul etti.
Opsiyon borsası Twitter’da “Piyasa gelişmeleri nedeniyle Deribit’in bize net borcu olan ve potansiyel olarak sıkıntılı olduğunu düşündüğümüz az sayıda hesabı var” dedi.
Konuyla ilgili bilgisi olan kişi, Three Arrows’un Deribit’e olan ilgisinin şimdi 25 milyon dolar kadar az bir değerde olduğunu tahmin ediyor.
Singapur SPV
Deribit hissesi, 3AC QCP Deribit SPV Pte adlı Singapur merkezli bir yatırım aracı aracılığıyla tutuluyor. Ltd.
Belgeler, bu SPV’nin önde gelen yatırımcılarının ve en büyük iki hissedarının Three Arrows Capital ve QCP Soteria Node (QSN) olduğunu gösteriyor.
Singapur’daki bir şirket dosyasına göre, SPV’nin yöneticileri Three Arrows’un kurucu ortağı Su Zhu ile birlikte QCP Capital’in kurucu ortağı Darius Sit ve QCP Soteria Node’un kurucusu ve yöneticisi Sherwin Lee’dir. LinkedIn profiline göre Lee, aynı zamanda 3AC QCP Deribit SPV’de bir girişim ortağıdır.
Singapur kurumsal dosyalamasında listelenen 31 hissedar var.
SPV’nin bir hissedarı olan Kenrick Drijkoningen de BVI tasfiye memuru tarafından yayınlanan belgelerde alacaklı olarak listeleniyor.
Drijkoningen, LinkedIn profiline gönderilen bir mesaja yanıt vermedi.
Konuyla ilgili bilgisi olan kişi, SPV’nin Deribit’te tahmini %23 hisseye sahip olduğunu söyledi. Three Arrows, SPV’nin yaklaşık %70’ine sahip.
Ancak SPV hisseleri çeşitli maddi yükümlülüklere tabidir.
Birincisi, SPV hisselerinin sahibi, SPV’deki tüm hissedarların oybirliğiyle rızası olmadan temeldeki Deribit hisselerini satamaz veya devredemez.
Kişi, hisseye sahip olan kişi, Three Arrows olmayan iki yönetici olan Sit veya Lee’yi kaldıramaz, çünkü bunlar SPV’nin kurumsal kuralları altında yerleşiktir, dedi kişi.
Ayrıca, yatırım şirketi QCP Soteria Node’un Three Arrows ve QCP Soteria Node arasındaki bağlayıcı bir yan mektup altında anlaşmayı ilk reddetme hakkına sahip olduğunu söyledi.
Gerçek piyasa değeri ne olursa olsun, Deribit hisseleri, Three Arrows’un erimesinden kaynaklanan zararları telafi etmeye çalışan alacaklılar için şimdiden bir odak noktası haline geldi.
Güvenlik kaynağı
İngiliz Virgin Adaları tasfiye işlemlerinin bir parçası olarak sunulan bir beyannamede yer alan belgelerde, kripto ticaret firması Genesis Global Trading’in bir iştiraki, Three Arrows’un Deribit hisselerini “bu karara kadar saklamak için üçüncü taraf bir emanet hesabına yatırması gerektiğini” iddia etti. Tahkim.”
Genesis’e göre, ticari kredi anlaşmaları kapsamında yaklaşık 462,2 milyon dolarlık ek teminat borcu var. (Genesis, CoinDesk’in de sahibi olan Digital Currency Group’a aittir.)
“Genesis, Three Arrows’un Deribit hisselerinin ve StarkWare hisselerinin doğrudan veya dolaylı olarak sahibi olduğunun farkındadır ve bu hisseler Three Arrows’a karşı nihai bir ödülün bir kısmını ödemek için satılabilir, ancak Three Arrows’un davranışı ışığında, Three Arrows’un arama yapması muhtemeldir. Genesis Asia Pacific’in bir avukatı belgelerden birinde yazdı.
Genesis için bir medya e-posta adresine gönderilen bir yorum talebi, basın zamanında iade edilmedi.
Sam Reynolds ve Bradley Keoun bu rapora katkıda bulundu.
