Kripto Uzun ve Kısa: AI ile İlgili Kriptoda Alfa Bulmak

Bu hafta, Glenn Williams Jr., küçük ve mikro ölçekli petrol ve gaz şirketlerini araştırma sürecinin dijital varlıklar ve yapay zeka ile nasıl karşılaştırıldığını açıklıyor.

Ardından Joe Orsini, iki zincir üstü ölçümün, gerçekleştirilmiş kapitalizasyon ve elde tutma eğilimlerinin, bir değer deposu (SoV) olarak bitcoin’e olan inancı nasıl gösterdiğini paylaşıyor.

Profesyonel yatırımcılar için öngörüler, haberler ve analizler içeren haftalık haber bültenimiz Crypto Long & Short’u okuyorsunuz. Her Çarşamba gelen kutunuza almak için buradan kaydolun.

Dijital varlık alanındaki fırsatçı yatırımcıya ne olacak?

Önceki görevimde bir hisse senedi araştırma analistiydim. Bu rolü yerine getirmek için zaman harcayan herkes size varlıkları araştırırken entelektüel doyum ve “kazanç mevsimi” sırasında ortaya çıkan zihinsel yorgunluk hakkında bilgi verebilir. (Kazanç sezonunu gerçekten ne kadar kaçırmadığımı düşünerek bir saat harcayabilirim, ama konudan sapıyorum.)

Birçok analist için olduğu gibi, bir dizi şirket için görevlendirildim. Bir analist olarak, genellikle ne istersen hakkında yazman için tam yetki almazsın. Her iş sektörünün kendi nüansları vardır ve bu nedenle endüstri geleneği bir tanesinde uzmanlaşmaktır. Zamanla ilginç olacak olan, bunun dijital varlıklar için geçerli olup olmadığıdır.

Kapsam evrenim, küçük ve mikro ölçekli petrol ve gaz şirketlerine odaklandı – küçük piyasa değerlerine sahip olanlar ve çok az “kapsamı” olanlar.

Bu odaklanmanın mantığı, alfanın küçük, bilinmeyen firmalarda olmasıydı. Bu tür organizasyonlar, kalite eksikliği nedeniyle değil, geniş çapta keşfedilmedikleri için fark edilmemektedir. Bu dinamik kriptoda da var.

Hisse senetleri ile kullandığım 2 milyar dolarlık üst piyasa değeri göz önüne alındığında, binlerce dijital varlıktan yaklaşık 25’i hariç tümü küçük sınır olarak kabul edilir. Dolayısıyla, bu eşiği düşürmek (belki 500 milyon dolara), en azından ilk adım olarak mantıklı.

Kripto alanı gelişmekte olan bir alan olduğundan, temel analiz sürekli olarak gelişmektedir. Teknik analiz bence iyi tercüme ediyor, ancak gerçekler değiştiğinde fikrinizi hızla değiştirmeye istekli olmalısınız.

İkinci adım, bir tema ile başlamaktır. Belki de güçlü bir şekilde hissettiğiniz bir alan veya gelişme vardır ve onunla bağlantılı dijital varlıklara katılmak istersiniz.

Belki de genel piyasa rejiminin, son zamanlardaki kargaşa nedeniyle değer yatırımı için olgunlaştığını düşünüyorsunuz. Açıkçası, hem Silvergate Bank hem de Silicon Valley bankasının kapanmasının ilk etkisi piyasaları olumsuz etkiledi ve bu, bazı yatırımcıların şimdiden avantaj sağladığı olumlu değerlemeler sağlıyor gibi görünüyordu. Alfa, çoğu zaman geriye dönüp bakıldığında görülmesine rağmen, genellikle aşağı piyasaların gölgelerinde bulunur.

Yapay Zeka, keşfetmeye değer bir tema olabilir – potansiyel olarak kripto para birimlerinin olduğu şekilde dönüştürücü.

AI, makinelerin insan zihninin kontrol ettiği süreçleri taklit etmesine ve muhtemelen iyileştirmesine izin veren bir bilgisayar bilimi dalıdır. Erken AI sonuçları, Alexa, Siri, sürücüsüz arabalar ve ChatGPT gibi teknolojilerin giderek daha fazla kabul görmesi ile umut verici olmuştur.

Yapay zeka ile ilgili hangi varlıkların potansiyeli var? Aşağıdakileri göz önünde bulundur:

Varlık: SingularityNET. Belirteç: AGIX. Piyasa Değeri: 596 milyon dolar. Korelasyon (BTC): 0.86

SingularityNET kendisini “blok zinciri üzerinde çalışan, dünyanın önde gelen merkezi olmayan yapay zeka pazarı” olarak tanıtıyor. En güncel tanıtım belgesi, günümüzde çoğu AI aracının parçalanmış olduğunu ve kapalı bir döngü ortamında çalıştığını belirtir.

Buna karşılık SingularityNET, geliştiricilerin çabalarından para kazanmalarına izin verirken farklı yapay zeka araçları arasındaki koordinasyonu kolaylaştırmayı planlıyor.

Yıldan bugüne, BTC’nin %0,10’u olan işlem hacmiyle %996 arttı. Teknik olarak, RSI 75’tir ve bu, varlığın şu anda aşırı alımda olduğunu gösterir.

Varlık: İşleme Simgesi. Belirteç: RNDR. Piyasa Değeri: 491 milyon dolar. Korelasyon (BTC): 0.88

Yapay zeka ekosistemindeki işleme belirtecinin (RNDR) değeri, depolama ve altyapı ile ilgilidir. RNDR belirteci, grafik işleme birimi (GPU) oluşturma işlemlerinin blok zinciri aracılığıyla dağıtılmasına izin verir.

Son zamanlarda ilgi odağı haline gelen gelişmekte olan yapay zekanın çoğu (örneğin, ChatGPT), önemli bilgi işlem gücü gerektirir ve GPU’ların verimli bir şekilde işlemesi için fazla sağlam hale gelmektedir.

Bir ağ olarak işleme belirteci, modern bir GPU’ya sahip herkesin GPU gücünü RNDR belirteçleri ile değiştirmesine izin vererek bu sorunu çözmeye çalışır; bu, geliştiriciler için GPU hesaplama gücünün boyutunu artırabilir.

Yılbaşından bu yana RNDR %252 arttı ve günlük 157 milyon $ işlem hacmine sahip.

Varlık: Fetch.ai Token: FET Piyasa Değeri: 355 milyon dolar. Korelasyon (BTC): 0.91

Makine öğrenimi platformu Fetch.ai, merkezi olmayan, dağıtılmış bir defterde veri alışverişini kolaylaştırmayı amaçlıyor.

Fetch.ai, yapay zeka laboratuvarıdır ve yerel belirteci (FET), Fetch ekosistemindeki değişim/para birimi aracıdır. Fetch.ai ekosistemindeki veri kümelerine erişmek isteyen geliştiriciler, FET’i satın alarak, FET içinde kendi geliştirme amaçları için dağıtmalarına ve/veya fiyat artışından yararlanmalarına olanak tanır.

Yılbaşından bugüne FET %394 arttı ve günlük 360 milyon dolarlık işlem hacmine sahip.

Götürmek

Sonuç olarak, bahsedilen üç platform, kripto ortamında gelişen teknolojilerin yalnızca bir kısmıdır. Başarılı olup olmadıkları belirsizliğini koruyor. (Bu sütundaki hiçbir şey yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.)

Bununla birlikte, geleneksel finanstaki (TradFi) önceki görevimde olduğu gibi, emin olmaya devam ettiğim bir şey, alfa fırsatlarının daha az bilinen, daha az sermayeli varlıklarda bulunma olasılığının daha yüksek olduğudur. merkez sahne – bir teknoloji olarak yapay zekanın birkaç yıl önce olduğu yerde.

– Glenn C. Williams Jr., CMT

Sıkça sorulan bir soru: Bitcoin (BTC) bir değer saklama aracı mı? Taraftarlar tereddüt etmeden “Evet” derken, şüpheciler tarihsel olarak büyük dezavantajlara dikkat çekiyor. Ve bu adil. Kısa bir süre önce, Kasım 2021’de bitcoin yaklaşık 70.000 dolara ulaştı, ancak şimdi 20.000 dolar civarında. Bununla birlikte, BTC ayrıca 1 cent’in altında işlem görüyordu, bu nedenle sadece fiyatları kullanarak, ilk sorunun yanıtı “Söylemesi zor” oluyor.

Spekülatif, fiyat keşif aşamasındaki bir varlık için oynaklık beklenmelidir. Yeni fırsatlar ve teknolojiler genellikle spekülatörlerin ve tüccarların dikkatini çeker ve katılımcılar gerçek değeri belirlemeye çalışırken genellikle şiddetli dalgalanmalara neden olur.

Artan ilgiyi, şimdiye kadar yaşanan şüphecilik, tartışma ve endüstrideki hız tümsekleriyle bir araya getirdiğinizde, inişli çıkışlı roller coaster sadece 14 yaşında anlam kazanır.

Varlık, sağlam para niteliklerini sergilerken (dayanıklı, taşınabilir, kıt, tekdüze ve bölünebilir), kabul nihai belirsizliktir.

Aşağıdaki zincir üstü ölçümler aracılığıyla, bitcoin kullanıcılarının oynaklığa rağmen Bitcoin’in bir değer deposu (SoV) olduğuna inandıklarını kanıtlamayı hedefliyorum.

Gerçekleşen büyük harf kullanımı

Bitcoin’in bir SoV olarak kullanımının bir ölçüsü, “gerçekleşmiş büyük harf kullanımı”dır. Geleneksel piyasa değerinden farklı olarak bu alternatif, mevcut piyasa fiyatı yerine her bitcoinin son transfer fiyatını dikkate alır.

Bunu yaparken, gerçekleşen kapitalizasyon, bitcoin’in zincir üstü kullanıcılarının toplam maliyet temelidir. Gerçekleşen toplam sınır, zaman içinde ağda depolanan para miktarıdır.

Bana göre bu, girişler için bir vekil. Gerçekleşen kapitalizasyon, transferler öncekinden daha yüksek fiyatlarla yapıldığında yükselir ve transferler daha düşük fiyatlarla yapıldığında azalır.

Glassnode verilerine göre, bitcoin, 460 milyar dolarlık zirveden toplamda yaklaşık 380 milyar dolarlık bir değer depoluyor. Ancak, daha da önemlisi, bu, Bitcoin’in bugün olduğu yerde fiyatlandırıldığı Aralık 2017’den dört kat daha fazla. Böylece, değer depolamak için para ağa aktı.

Tutma trendleri

Sadece bu da değil, bitcoin kullanıcıları da varlığı daha uzun süre elinde tutuyor. Daha geçen hafta, uzun süredir tutulan arz yüzdesi, 2021’in sonlarından bu yana fiyatlardaki düşüşe rağmen tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Glassnode verilerine göre 7 Mart itibarıyla:

Çözüm

“Algı gerçektir” diye bir söz vardır. Unutmayın, bitcoin esasen var olmaya istekliydi. Gürültüye ve şüpheciliğe rağmen, ağa para akmaya devam ediyor ve kullanıcıları varlıklarını daha uzun süre elinde tutuyor.

Bir dahaki sefere birisi bitcoin’in bir değer deposu olarak kullanımını sorguladığında, onlara bu çizelgeleri gösterin. Satoshi Nakamoto’nun yazdığı gibi, “Yeterince insan aynı şekilde düşünürse, bu kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet olur.”

– Joe Orsini, CFA, CMT, Signal vs. Noise blogu

CoinDesk’ten Nick Baker’dan, okumaya değer bazı yeni haberler:

Daha fazla analiz dinlemek için CoinDesk’in “Markets Daily Crypto Roundup” podcast’i için buraya tıklayın.