QCP Capital, Bitcoin ve Ether’in Dolar Endeksi’ndeki Potansiyel Kısa Süreli Sıkışma Nedeniyle Risklerle Karşı Karşıya Olduğunu Söyledi

Piyasa değerine göre ilk iki kripto para birimi olan bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) bu yıl %70 ve %56 oranında artış göstererek geleneksel risk varlıklarını önemli bir farkla gölgede bıraktı.

Bununla birlikte, yakın zamanda büyük fiat para birimlerine karşı “çift dip” fiyat tabanı bulan yoğun kısa pozisyondaki ABD dolarının kısa bir sıkışma (Singapur’a göre düşüş yönündeki bahislerin çözülmesiyle desteklenen bir ralli) görmesi durumunda, iyi zamanlar durabilir. tabanlı opsiyon ticareti şirketi QCP Capital.

QCP’nin piyasa analiz ekibi bir notta, “Kripto para için en büyük engel USD olmaya devam ediyor; burada piyasanın yoğun bir şekilde kısa pozisyona konumlandığını ve kısa pozisyon sıkışmasına karşı savunmasız olduğunu düşünüyoruz, bu da buna karşılık olarak BTC/ETH ve altının daha da düşmesine neden olabilir.” dedi. CoinDesk ile paylaşıldı.

Bitcoin tarihsel olarak dolar endeksinin tersi yönde hareket etti. İkisi arasındaki negatif korelasyon son zamanlarda güçlendi, bu da dolardaki kısa süreli bir sıkışmanın önde gelen kripto para birimi ve daha geniş piyasa üzerinde baskı oluşturabileceği anlamına geliyor.

Kısa pozisyon, bir varlığın fiyatına ilişkin düşüş yönünde bahis oynamak anlamına gelir. Kısa pozisyon sıkışması, ağır kısa pozisyona sahip varlık daha yükseğe hareket ettiğinde ortaya çıkar ve açık kısa pozisyonları olan ayıları, zararlarını karşılamak için varlığı geri almaya zorlar. Bu da fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskıyı artırıyor.

Doların başlıca fiat para birimleri karşısındaki döviz kurunu ölçen dolar endeksi, geçen yılın Eylül ayının sonlarında 114,78’e kadar yükseldi ve o zamandan bu yana Federal Rezerv’in (Fed) faiz artırımlarından uzaklaşacağı umutlarıyla %13’ün üzerinde düştü. Wall Street Journal’dan alınan Scotiabank verilerine göre hedge fon yöneticilerinin dolara karşı bahisleri 25 Nisan itibarıyla 12,2 milyar dolar civarına yükseldi.

Fed başkanı Jerome Powell’ın çarşamba günü veriye dayalı politika duruşunu sürdürmesi durumunda dolar, kısa süreli bir sıkışma yaşayabilir; bu durum, yenilenen faiz indirimleri lehine sözde güvercin bir eksene dair ipuçlarına yönelik konumlanan piyasalarla çelişiyor.

“Fed fiyatlandırmasına baktığınızda pivotun tamamen fiyatlandığını kesinlikle söyleyebilirsiniz. Buradan itibaren USD için beta olan ABD bankacılık krizi/borç tavanı/resesyondur. USD’deki %12’lik düşüşün şuna inanıyoruz: QCP ekibi CoinDesk’e şöyle konuştu: “Bu üçüyle ilgili daha kötümser senaryolarda fiyatlama yapılıyor ve bunun kısa vadeli bir sıkışma için olgunlaştığına inanıyoruz.”

Fed fon vadeli işlemleri, yatırımcıların Fed’in son 25 baz puanlık faiz artırımını Çarşamba günü geç saatlerde gerçekleştirmesini ve Temmuz ayından itibaren faiz indirimlerine başvurmasını beklediklerini gösteriyor. Merkez bankası, kripto para birimleri de dahil olmak üzere risk varlıklarını sarsarak sıkılaştırma döngüsünü geçen yıl Mart ayında başlattı ve o zamandan bu yana oranları 475 baz puan artırdı.

İki hafta önce dolar endeksi Şubat ayının en düşük seviyesi olan 100,82’ye yakın seviyelerden yükselerek teknik analizde “çift dip” olarak bilinen yükseliş modelini doğruladı.

Bu model bize, alıcıların aynı bölgede iki kez güçlü kaldıklarını ve fiyatların daha yüksek bir hareket için zemin oluşturduğunu söylüyor.

QCP’nin içgörü ekibi, “RSI ve MACD’deki olumlu farklılığı ve 101’de potansiyel bir çift dip olduğunu not ediyoruz” dedi. “USD (DXY) için üst taraftaki kilit seviye 102,5, burada daha yüksek bir kırılmanın kriptoda keskin bir düşüşe yol açmasını bekliyoruz.”

Göreceli güç endeksi aşırı alım ve aşırı satım koşullarını ölçmek için kullanılan bir göstergedir; MACD ise trend gücünü ve trend değişikliklerini ölçer. Olumlu bir ayrışma, RSI ve/veya MACD tırmanmaya başlarken varlığın fiyatı yeni bir döngüsel düşük seviyeye ulaştığında ortaya çıkar; bu da momentumda yukarı yönlü bir değişimin yaklaştığını gösterir.