Gerçek dünya varlıklarının (RWA) Blockchain tabanlı tokenizasyonu, büyük finansal hizmet firmaları ve diğer büyük markalar arasında ilgi görüyor. Bu, bazı sektör gözlemcilerini 2023’teki trend hakkında iyimser kılıyor.
Hisse senetleri ve tahviller gibi maddi varlıkların sahipliğini blok zincirine koymanın bir yolu olan RWA’nın tokenizasyonunun, işlemler geleneksel aracıları içermediği için bu varlıkları günün her saati alıp satma kolaylığı sunduğunu söylüyorlar.
Bu kavram yeni değil, ancak son birkaç aydır bazı büyük bankalar ve diğer şirketler süreci kullanmaya başladı. Örneğin, Kasım ayında ABD bankacılık devi JPMorgan, Polygon blok zincirinde yen ve Singapur dolarının tokenize edilmiş versiyonlarını kullanarak ilk canlı ticareti gerçekleştirdi. Bir ay sonra varlık yöneticisi WisdomTree, yılın başlarında başarılı bir şekilde başlattığı fona yenilerini ekleyerek dokuz dijital fonu açıkladı. Fonlar, transfer acentesinin Stellar veya Ethereum blok zincirlerinde ikincil bir hisse kaydı tutmasına izin verir.
Daha yakın bir zamanda, Hong Kong merkez bankası 100 milyon dolarlık tokenize yeşil veya sürdürülebilir yatırım tahvili teklif etti ve daha bu hafta Fransız yatırım bankası Credit Agricole CIB ve İsveç bankası SEB, dijital tahviller için blok zinciri tabanlı bir platform geliştirmeyi kabul etti.
Yakın tarihli bir S&P Global Ratings raporu, ihraççıların 2022’de blok zincirinde bir önceki yıl sadece birkaç tahvil dağıtırken yaklaşık 1,5 milyar dolarlık dijital tahvil dağıttığını gösteriyor.
Hyperledger Foundation’ın yönetici direktörü Daniela Barbosa’ya göre bu işletmeler, geleneksel pazarların elde edemediği verimlilikleri yaratmayı amaçlıyor.
Barbosa, CoinDesk’e verdiği bir röportajda, “Örneğin, geleneksel kurumsal tahvil ihracını düşünürseniz, çok fazla evrak işi ve takip var” dedi. “Bir tahvil sertifikasına sahip olmanız gerekir. Bu varlıkları tokenize ettiğinizde, varlıkların kullanılabilirliğini artırabilirsiniz çünkü akıllı sözleşmeler platformlarıyla otomasyonu destekleyebilir ve bu varlıklara önemli bilgiler koyabilirsiniz … geçmişte belki bir üçüncü taraf veya bir aracı ile gitmek zorundaydınız.
2017’den beri kripto alanında çalışan Barbosa, geçen yıl sektörü sıkıntıya sokan bir dizi fiyaskoya rağmen, daha fazla şirketin blockchain özellikli iş modellerine daha açık olduğunu söyledi. “Piyasada gördüğümüz başarısızlıkların (blockchain) teknolojisiyle hiçbir ilgisi yok” dedi.
Örneğin, Almanya merkezli Siemens’in Şubat ayında Polygon’daki 63 milyon dolarlık dijital tahvili, mühendislik devi için evrak işlerini azaltmanın ve “bu tahvillerin yeni müşterilerine yeni pazarlar” açmanın bir yoluydu. Halka açık şirketler, sermaye yatırımını finanse etmek için tahvil ihraç etmek için geleneksel olarak – genellikle Wall Street sigortacıları – geleneksel yöntemler kullandılar.
“Daha fazla insanın ekonomiye katılmasına olanak tanıyan teknoloji ve platformlar yaratıyorsanız, bunun ekonomi üzerinde olumlu bir etkisi olacaktır” diye ekledi.
Avantajlar ve kullanım durumları
Borsa ve dijital varlık ekosistemi Sologenic’in kurucu ortağı Bob Ras, tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarının da kısmi mülkiyetleri daha verimli bir şekilde hesaba kattığını ve daha hızlı yerleşim süreleri ürettiğini söyledi.
Kullanıcıların Tesla (TSLA) gibi daha küçük hisselere veya birimlere bölünmüş belirli bir tokenize hisse senedinin bir kısmını daha düşük maliyetle takas edebileceklerini ve ödemenin saniyeler içinde tamamlanabileceğini belirtti. Ras, CoinDesk’e verdiği demeçte, geleneksel piyasalardaki siparişlerin gerçek stokun likidite sağlayıcıdan bankaya veya platforma aktarılmasının genellikle 48 ila 72 saat sürdüğünü söyledi.
Hız ve verimlilik “küçük yatırımcılara satın alma gücü veriyor” ve “önemli miktarda yatırım fonu olmayanlar için daha iyi erişilebilirlik sağlıyor” diye ekledi.
Kripto yatırım ürünü firması 21.co’nun araştırma direktörü Eliézer Ndinga, ABD dolarına sabitlenmiş stabilcoin tether’in (USDT), özellikle para biriminin değer kaybetmesi veya finansal sistemin çökmesi nedeniyle daha yüksek talep yaratan ülkelerde RWA için potansiyel olarak güçlü bir argüman sunduğunu söyledi. ABD doları için.
Ndinga bir röportajda CoinDesk’e “Tether, dünyanın rezerv para biriminin itibari paraya sabitlenmiş para birimi gibi” dedi. “Havaleler açısından bakıldığında, insanlar internet bağlantılarına sahip oldukları sürece, tıpkı başka bir tarafa e-posta gönderecekleri gibi, ona küresel ölçekte erişebilirler.”
Bu arada sektör gözlemcileri, MakerDAO’nun ABD Hazine tahvillerine ve şirket tahvillerine yaptığı yatırım ve Maple Finance’in geleneksel finanstan uyarlanan getiri sağlayan stratejileri de dahil olmak üzere merkezi olmayan finansta (DeFI) RWA’nın artan kullanımını izliyor.
Şubat ayında, Berlin merkezli kripto borsası Swarm, DeFi platformu aracılığıyla alım satıma uygun, tokenize edilmiş ABD hisse senetlerini ve tahvillerini piyasaya sürdü. Swarm’ın kurucu ortağı Timo Lehes yaptığı açıklamada, “Bugüne kadar, geleneksel piyasa katılımcıları, gerçek dünya varlıklarını zincir üzerinde ihraç etmek ve alıp satmak için kapsamlı ve mevzuata uygun bir çözüme sahip olmadı” dedi.
İleriye gidiyor
21.co’dan Ndinga, RWA’nın altyapısını erken internetteki “çevirmeli bağlantıya” eşdeğer olarak tanımladı – teknoloji geliştikçe çözülecek yavaş ve ideal olmayan kullanıcı deneyimleri.
Piyasa gözlemcileri, ABD düzenleyicilerinin tokenizasyonu nasıl değerlendireceğini de yakından takip ediyor. Görüşleri olumluysa, düzenleyici netlik şirketler tarafından daha fazla gelişmeyi teşvik edebilir.
Sizin için tavsiye edilen:
- Ethereum’un Ana Ağı Onuncu ‘Gölge Çatalı’ Eylül Birleşmesi Öncesinde Yayında
- Avrupa Kripto Girişimleri, 2022’de VC Fonunda 5,7 Milyar Dolarlık Rekor Topladı
- DeFi Devi MakerDAO, DAI Stablecoin için Blockchain Veri Sağlayıcı Chainlink’i Entegre Ediyor
- 26-28 Nisan’da Austin, Texas’ta Kripto ve Web3’teki En Önemli Sohbete Katılın
Ndinga, “Artık geleneksel ve merkezi olmayan finans arasındaki yakınlaşmanın zirvesindeyiz,” dedi.
