Türkiye sabit getirili ve kısa vadeli yatırım tercihini sürdürüyor
Başkan global insan kaynakları ve idare danışmanlığı firması Mercer, Latin Amerika, Orta Doğu, Afrika ve Asya’da emeklilik fonu varlıklarını etkileyen varlık dağılımları ve yatırım eğilimleri hakkında bilgi sağlayan ‘Varlık Dağılım Öngörüleri 2021’ raporunun sonuçlarını açıkladı. Araştırmaya nazaran; birçok yatırımcı, geçen yıl boyunca artan volatilite ve belirsizliğe karşın varlık dağılımında rotasını korudu. Araştırmada bu yıl birinci sefer, yatırımcıların yabancı ülke yatırımlarının kendi iç piyasadaki yatırımlarını aştığı gözlemlendi.
Türkiye’de yetenek idaresi, ölçme ve kıymetlendirme, çalışan bağlılığı ve tecrübesi, fiyat araştırmaları, taşınabilir işgücü/expat idaresi danışmanlığı, yan haklar ve esnek yan haklar danışmanlığı, ferdi emeklilik planları ve aktüeryal değerleme mevzularında insan kaynakları idare danışmanlığı hizmetleri sunan Mercer Türkiye, ‘Varlık Dağılım Öngörüleri 2021’ raporunu yayınladı. Her yıl gerçekleştirilen araştırmada bu yıl birinci sefer, yatırımcıların yabancı ülke pay senediyatırımlarının kendi iç piyasadaki yatırımlarını aştığı gözlemlenirken, yabancı pay senetleri toplam pay senetlerinin yüzde 51’ini oluşturuyor.
Latin Amerika, Orta Doğu, Afrika ve Asya’daki yatırımcıların idare altındaki varlıklarda 5,3 trilyon ABD dolarından fazlasını temsil eden yatırım stratejileriyle aldıkları kararları inceleyen ‘Mercer Varlık Dağılım Öngörüleri 2021’ raporu, emeklilik fonu yatırımcılarına ve paydaşlarına lokal olarak hizmet ederken, global yatırım ortamının da nasıl geliştiğine dikkat çekiyor. Rapor ayrıyeten, COVID-19 pandemisiyle de sürat kazanan bir tesirle, hem ekonomik toparlanma hem de sürdürülebilirlik amaçlarını doğrultusunda, bölgeler genelinde sürdürülebilir yatırımlara artan ilgiyi de ortaya koyuyor.
Türkiye’de yatırım tercihleri değişmedi
Türkiye’de 31 Ağustos 2021 prestijiyle bakıldığında, yaklaşık 7 milyon istekli ve 6 milyon otomatik iştirak planı sahibi yatırımcı, yaklaşık 188 milyarlık fon büyüklüğüyle toplam 399 emeklilik fonuna yatırım yapıyor. Türkiye’deki ekonomik dalgalanmalar ve kısa vadede yüksek faiz oranları nedeniyle fon büyüklüğünün büyük bir kısmını mahallî sabit getirili menkul değerler oluşturuyor. Yüzde 55’in üzerinde bir oranda sabit getirili ve kısa vadeli nakit yatırım araçlarına dayalı bir varlık dağılımı görülüyor. Genel ortalamada pay senedi dağılımı yüzde 36 iken, Türkiye’de ise yüzde 12,5 olarak gerçekleşti. Son yıllarda yatırım dağılım oranlarında, değerli maden ve kamu kira sertifikaları tarafında artış gözlemlendi. Son periyotta uygulanmaya başlayan yılda 12 sefer kullanılabilecek fon değişikliği hakkı, fon dağılım teklifleri ve iştirakçilerin risk düzeylerine nazaran otomatik olarak yapılan fon dağılımı değişiklik uygulamalarıyla (robo-advisory) daha uzun vadeli ve farklı yatırım araçlarına yönlenen dağılımlarının artması bekleniyor.
Son 7 yılda sabit getirili yatırım araçlarının oranı yüzde 50’lere geriledi
Rapora nazaran; genel varlık dağılımı geçen yıl boyunca nispeten değişmedi. Bununla birlikte, Endonezya ve Arjantin üzere kimi pazarlardaki yatırımcıların 2020’de daha konservatif durum aldığı ve COVID-19 kaynaklı çıkışlara yanıt verecek likit ve düşük riskli varlık sınıflarına yatırımın artırdığı görüldü. Öte yandan, araştırmanın başlangıcından bu yana olan 7 yıllık devirde pay senetlerinde artış, sabit getirili yatırım araçlarında ise yüzde 56,7’den yüzde 50,9’a bariz bir düşüş yaşandı.
Pay senedi portföylerinde yabancı pay oranı arttı
Rapora nazaran toplamda, pay senedi portföylerinde yabancı pay oranları arttı ve toplam portföyün yarısından fazlasını geçti. Yurtiçi önyargılar devam ederken, yabancı menkul değerler çok az farkla yüzde 51’lik oranla yerli menkul değerlerin önünde yer aldı. Yurt içi odaklı bir portföy ile yatırımcılar, portföylerini risklere maruz bırakırken, daha yüksek getiri potansiyelinden de vazgeçiyor. Kendi ülke kısıtlamalarıyla karşı karşıya kalanlar bile, bir dereceye kadar global çeşitliliğe erişebilirlerse, bedelli tecrübeler kazanabilir ve gelecekteki özgürleşme siyasetleri kapsamında kendilerini daha âlâ konumlandırabilirler.
Geçen yıl kimi alanlarda artışlar olsa da, alternatif yatırım araçlarına hakikat kaymalar (araştırmadaki toplam varlıkların yüzde 4,2’si) genel olarak durakladı. Peru, büyük ölçüde ikincil sermaye ve gayrimenkul de dahil olmak üzere özel sermaye yoluyla, araştırmadaki alternatif yatırım araçlarında en büyük hisseye sahip olan ülke. Güney Kore, Kolombiya ve Tayvan’da ise, toplam varlıkların yüzde 10’u yahut biraz üzerinde alternatif yatırım araçlarına yatırım yapılıyor. Önümüzdeki yıllarda yatırımlar çeşitlendikçe ve riske nazaran ayarlanmış getiriler artırmaya başladıkça, alternatif yatırım araçlarına daha fazla ilgi olması bekleniyor.
Yatırımcıların gündeminde ESG var
Raporun sonuçlarına nazaran yatırımcılar, COVID-19’un getirdiği zorluklar ortasında daha da kıymetli hale gelen Sürdürülebilirlik/Çevresel, Toplumsal ve Yönetişim (ESG), plan yönetişimi ve fiyatlar üzere geniş piyasa trendlerini ele almaya odaklanıyor. Bilhassa sürdürülebilirlik ve sorumlu yatırımın değeri artmış durumda. Tüm yatırımcılar ve hükümetler, her ne kadar ferdi pazarlar farklı olsa da, bu mevzuyu giderek daha fazla öncelik haline getirdiğini belirtiyor.
İçinde bulunduğumuz devir birtakım zorluklar yaratırken, fırsatları da doğurabilir
Yatırımcıların çevresel, demografik, teknolojik ve jeopolitik riskler üzere global piyasa telaşlarına karşılık verirken, daha yüksek getiri elde etmek, maliyetleri en aza indirmek ve daha güzel yönetişim yapıları uygulamak için büyük bir baskı altında olduklarına dikkat çeken Mercer Türkiye Ferdî Emeklilik Danışmanlığı ve Brokerlik Yöneticisi Serap Özalp Arslanargın, “Çoğu yatırımcı, geçen yıl boyunca artan volatilite ve belirsizliğe karşın varlık dağılımında rotasını korudu. Bu yıl raporda genel dağılımda birinci defa yabancı pay senedi yatırımları, az bir farkla da olsa yerli yatırımların önüne geçti. Türkiye’de geçtiğimiz yıla nazaran yatırım tercihlerinde büyük değişiklikler yaşanmadı. Yüzde 55’in üzerinde bir oranda sabit getirili ve kısa vadeli nakit yatırım araçlarına dayalı bir varlık dağılımı görülüyor. Piyasanın gerilimli olduğu devirlerde, uzun vadeli yatırımcıların varlık dağılımında disiplini sürdürmeleri gerekiyor. Bir yandan da potansiyel senaryoları ve portföy risklerini pahalandırmak ve gelecekteki fırsatlara hazırlanmak için de güzel bir vakit olduğunu söyleyebiliriz” dedi.
Kaynak: (BHA) – Beyaz Haber Ajansı
